Акциите отстъпват на фона на търговски напрежения и изчакване на ход от Фед

Настроението на Уолстрийт остана обвързано с последиците от търговската война на Доналд Тръмп, като акциите се отдръпнаха от най-ниските си нива за сесията на фона на надежди, че САЩ скоро ще сключат споразумения с някои от водещите си търговски партньори. Докато инвеститорите очакваха пробиви в преговорите за мита, индексът S&P 500 възстанови около половината от по-ранния спад, който надхвърли 1%. Тръмп заяви, че ще направи „голямо съобщение“ преди пътуването си до Близкия изток — макар и без да уточни за какво ще бъде то. Министърът на финансите Скот Бесент заяви, че много страни са направили добри предложения, докато Financial Times съобщи, че Великобритания и САЩ се очаква да подпишат сделка тази седмица. Солидната продажба на 10-годишни държавни облигации на стойност 42 милиарда долара помогна за облекчаване на притесненията относно търсенето на американски активи, стимулирайки ръст на облигационния пазар. Мексиканското песо и канадският долар поскъпнаха, след като Тръмп заяви, че USMCA е „много ефективно“ и че не знае дали е необходимо търговското споразумение да бъде предоговорено отново.

„Докато очакваме тенденциите да отслабнат в следващите месеци, когато по-скъпите стоки с мита започнат да се появяват по рафтовете, смятаме, че пазарите вероятно ще пренебрегнат краткосрочната икономическа слабост на фона на признаци за напредък в търговските преговори,“ каза Марк Хефеле от UBS Global Wealth Management.

Въпреки това, след историческа победна серия за акциите, стратезите на Goldman Sachs Group Inc. казват, че текущите оценки оставят малко пространство за продължаване на скорошното рали. За стратезите на JPMorgan Chase & Co., американските активи „не са добро място за укритие.“ В HSBC, Макс Кетнър остава тактически предпазлив, тъй като „основните икономически показатели остават мрачни.“

В навечерието на решението на Федералния резерв в сряда, трейдърите широко очакват политиците да запазят курса без промяна. Докато Тръмп засилва натиска върху централната банка да възобнови понижаването на лихвените проценти, официални лица предимно подчертават необходимостта да се изчака и да се види как политиките по търговия, въведени миналия месец, ще се отразят на икономиката.

Индексът S&P 500 се понижи с 0.5%. Nasdaq 100 спадна с 0.7%. Промишленият индекс Dow Jones се понижи с 0.7%. Трейдърите следяха също така влиянието на вота в германския парламент, като индексът DAX ограничи загубите след като консервативният лидер Фридрих Мерц получи подкрепа за нов канцлер при втория опит.

Доходността на 10-годишните държавни облигации падна с три базисни пункта до 4.31%. Индексът на долара Bloomberg Dollar Spot спадна с 0.3%.

Рязкото възстановяване на пазарите на акции през последните две седмици е типично за ралитата при мечи пазари, а резките колебания означават, че почти всеки инвеститор ще понесе загуби, независимо в каква посока внезапно се движи пазарът.
„Ако обявените мита бъдат бързо отменени без трайни икономически щети, това предполага, че рисковете надолу са ограничени. Въпреки това, при текущите оценки смятаме, че и възможностите за растеж също са ограничени,“ написа стратегът на Goldman Sachs Питър Опенхаймер.

Междувременно милиардерът инвеститор Пол Тюдор Джоунс заяви, че очаква Тръмп да намали митата върху Китай с 50%, но отбеляза, че пазарите на акции могат да достигнат нови дъна, дори и това да се случи.
„Имаме Тръмп, който е фиксиран върху митата, и Фед, който е решен да не намалява лихвите,“ каза Джоунс, основател на макро хедж фонда Tudor Investment Corp., в интервю за CNBC във вторник. „Това не е добре за фондовия пазар.“

Клиентите на Bank of America Corp. от категорията индивидуални инвеститори изкупуват акции в продължение на 21 поредни седмици до миналия петък — най-дългата серия на покупки в историята на данните на банката, която датира от 2008 г., заявиха стратезите, водени от Джил Кери Хол, във вторник в изследователска бележка.

Тази група инвеститори усилено купува американски акции въпреки волатилното начало на 2025 г., белязано от притеснения относно митническия режим на Тръмп, като изгражда позиции както в борсово търгувани фондове (ETF), така и в отделни акции. Според данните на Bank of America, в осем от единадесетте сектора на индекса S&P 500 се наблюдават нетни притоци от страна на тази група от началото на годината.

„Тази пазарна реалност предполага, че повишената краткосрочна волатилност вероятно ще се запази, но също така предоставя възможности за инвеститори с дългосрочна перспектива да се възползват от краткосрочни пазарни изкривявания,“ заяви Джордж Марис от Principal Asset Management.