Вземането на инвестиционни решения, основаващи се на спекулации или странни сезонни тенденции, не е начинът, по който трябва да управляваме портфейла си. Джим Креймър ръководеше хедж фонд, в който продължителността на позициите можеше да бъде само няколко минути — а не седмици, месеци или години. В статията от миналата неделя Джим сподели мисли за прегрятото състояние на пазара и защо не притежаваме компании като Tesla или Palantir в портфейла. „Не виждам причина да купувам Tesla или Palantir, освен факта, че мисля, че ще поскъпнат“, каза той. „Това е добра причина за хеджиране, но не е добра причина за управление на портфейл. Клубът инвестира в акции, базирани на основи, а не на спекулации.“ Това не означава, че Tesla и Palantir не са добри компании — напротив, те са страхотни. Това също не е критика към техните управленски способности — и двете компании са ръководени от хора, които много от Wall Street биха сметнали за гении, като Илон Мъск и Алекс Карп.
Причината на Джим е свързана с оценката. Нито една от тези компании не е „евтина“ — и ако смятате, че те са справедливо оценени, трябва да вярвате, че техният растеж ще продължи със светкавични темпове отвъд предвидимото бъдеще. Това може да е така, но също така означава, че за да ги притежавате, трябва да сте готови да спекулирате значително — да заложите на това, което може да се случи отвъд това, което можем разумно да очакваме в близкото бъдеще. Докато всеки инвеститор трябва да обмисли собствената си толерантност към риск, Джим, Джеф Маркс, директор на анализи на портфейла управляват Благотворителен тръст от около 30 акции. Това е портфейлът, който Джим създаде преди десетилетия, когато напусна Wall Street, за да остане ангажиран без конфликт на интереси и да учи хората как да инвестират с реални пари и реални сделки. Нашето самоопределено задължение за Тръста, което е портфейлът, е да основаваме инвестиционните решения на основни принципи, което силно ограничава способността ни да спекулираме с компании като Tesla или Palantir.
Това важи не само за избора на акции, но и за навигирането през различни сезонни модели на пазара, включително тенденциите около края и началото на годината. Всеки декември, „Коледно Рали“, което измерва последните пет търговски дни на годината и първите два дни на следващата година, привлича много внимание. Наричаме го „Ралито на Дядо Коледа“, защото този период обикновено е оптимистичен. Това подхранва идеята, че „както върви януари, така върви годината“, или така наречения ефект на януари. Инвеститорите, които обръщат внимание на сезонността, вероятно разполагат с исторически данни, които „подкрепят“ техния случай. Проблемът е, че — по същия начин, по който се залага на Tesla и Palantir без друга причина освен че могат да поскъпнат утре — тези, които акцентират на месечните модели, не могат да ви кажат защо се случват, а само че обикновено са се случвали в миналото.
Между другото, този път нямаше рали на Дядо Коледа. Индексът S&P 500 е почти без промяна през първите пет търговски дни на 2025 г., с голяма част от януари пред нас. Така че още не е ясно дали ефектът на януари ще бъде разглеждан като положителен или отрицателен за останалата част от годината. За да играете играта на сезонност или спекулации успешно, трябва да предвиждате пазара — да избирате перфектни моменти за покупка и продажба — което Джим е казвал отново и отново, че е невъзможно да се прави последователно. Предвиждането на пазара е предимно базирано на технически модели и заглавия — по същество дневна търговия. Ако искате да поемете по този път, имайте предвид, че сте срещу най-богатите, най-софистицирани и най-добре свързани хора от Wall Street (или от където и да било), да не говорим за високочестотните алгоритми за търговия.
За разлика от дългосрочното инвестиране, intraday трейдърите залагат на импулса, анализират графики или играят със сезонни модели. Това означава да залагате на способността си да навигирате пазарите в реално време денонощно, да продавате акции на следващия по-голям глупак и да сте по-бързи от всички останали. В крайна сметка, докато признаем, че има сезонни модели на пазара, трябва да бъдем честни, че големите корекции в нашето излагане, базирани на тези тенденции и моментум, не са играта, която играем. С това наум нашето виждане е, че инвеститорите винаги ще бъдат по-добре обслужени, като изучават основите на компаниите, за да определят дали един бизнес е подценен, справедливо оценен или надценен, и след това действат съответно.

Varchev Absolute Trader
борсова платформа
- Търгувай над 3000 финансови инструмента: Crypto, Форекс, Акции, Индекси, Суровини, ETF-и
- Използвай платформа с директно изпращане ордерите на борсите
- Best Trading Platform - "Online Personal Wealth Awards" EU награждава Varchev Absolute Trader
- Cloud base платформа - твоят трейдинг сетъп на всяко устройство
- Traders Talk - чуй какво движи пазарите в реално време
- Market Sentiment - търгувай с настроенията на инвестиционите банки
- Top movers - най-горещите трейдове във всеки един момент
- Stocks scanner - филтрирай най-подходящите за твоя трейдинг стил пазарни инструменти
- Heat map - Търгувай в посоката на големите играчи
Прочети още:
Логнете се за да коментирате
Коментари:
Leave a comment