Защо Уорън Бъфет забави темпото на купуване на акции.

Уорън Бъфет забави покупките на акции драстично през второто тримесечие дори по време на голямата корекция. Според анализаторите той може да съхранява капитал за други цели.

Нетните покупки на акции на Berkshire Hathaway са паднали до 3,8 милиарда долара през второто тримесечие, в сравнение с над 41 милиарда долара през първото тримесечие, показват тримесечните отчети на конгломерата.

Сравнително тихата активност на Бъфет може да се окаже изненада за някои, тъй като най-големият спад на S&P 500 с една четвърт от март 2020 г. създаде добра среда за купуване на спад. В края на краищата, легендарният инвеститор се гмурна на пазара, за да вземе сделки през първото тримесечие, когато S&P 500 падна само с 5%.

Анализатори казват, че Buffett може да управлява нуждите от ликвидност, преди сделката му с Allegany да приключи през следващите няколко месеца.

Сделката на конгломерата да закупи застрахователната компания Alleghany за 11,6 милиарда долара, или 848,02 долара на акция, в брой се очаква да приключи през четвъртото тримесечие на тази година. Придобиването ще отбележи най-голямата сделка на Бъфет от 2016 г.

Очаква се Berkshire да увеличи дела си в Occidental Petroleum до повече от 20%. Бъфет постоянно увеличава дела си в петролния гигант от март, давайки на Berkshire 19,4% дял на стойност около 10,9 милиарда долара.

Обратно изкупуване?
Berkshire също може да пести пари, за да купи повече от собствените си акции. Конгломератът заяви, че е похарчил приблизително 1 милиард долара за обратно изкупуване на акции през второто тримесечие, което е по-бавен темп на обратно изкупуване от първото тримесечие, когато компанията изкупи обратно 3,2 милиарда долара от собствените си акции.

Сега, след като акциите на Berkshire поевтиняха след разпродажбите през второто тримесечие, конгломератът може отново да засили обратното изкупуване през следващото тримесечие.

Акциите от клас А на конгломерата паднаха с повече от 22% през второто тримесечие и сега са надолу с близо 20% от историческия връх, достигнат на 28 март. Обратното изкупуване на акции обикновено зависи от това дали Бъфет смята, че акциите се търгуват с достатъчно голяма отстъпка към неговата присъща стойност и други употреби на парични средства.

Berkshire Hathaway Energy?
Последния тримесечен отчет на Berkshire също така разкри, че заместник-председателят Грег Абел, потенциалният наследник на Бъфет, е продал своя дял от 1% в подразделението Berkshire Hathaway Energy на компанията за 870 милиона долара.

Berkshire сега притежава 92% от Berkshire Hathaway Energy, а останалата част принадлежи на семейството на покойния филантроп милиардер Уолтър Скот, който почина миналия септември на 90-годишна възраст.

Ако семейството на Уолтър Скот се интересува от ликвидирането на своя дял от 7,9%, това ще изисква почти 7 милиарда долара.

Огромни инвестиционни загуби
Докато Berkshire отчете 38% скок в оперативните печалби, конгломератът не беше имунизиран срещу цялостната пазарна суматоха с огромни 53 милиарда долара загуба на своите инвестиции през второто тримесечие.

Бъфет отново помоли инвеститорите да не се фокусират върху тримесечните колебания в неговите капиталови инвестиции.

„Размерът на инвестиционните печалби/загуби през дадено тримесечие обикновено е безсмислен и дава цифри за нетната печалба на акция, които могат да бъдат изключително подвеждащи за инвеститорите, които имат малко или никакви познания за счетоводните правила“, се казва в изявление на Berkshire.

По-голямата част от загубите са в рамките на най-големите позиции на Berkshire, включително Apple (загуба от 34 милиарда долара за позицията на Berkshire през второто тримесечие), Bank of America (загуба от 10 милиарда долара) и American Express (загуба от 7 милиарда долара). Тези позиции са възстановили част от загубите през текущото тримесечие.