Златна доминация от 1980г. насам

45 години по-късно: Исторически връх за златото

Отне 45 години, но цените на златото, коригирани спрямо инфлацията, отново достигнаха исторически максимум, надминавайки предишния пик от 1980 г.

Златото унищожава облигациите

Златото е с огромно превъзходство спрямо облигациите през последните 4-5 години.
От март 2020 г. досега:

• Злато: +110%
• TLT (дългосрочни US облигации): -43%

Какво означава последното рали на златото (+25% YTD) в исторически контекст

Графиката по-долу показва 100-дневната възвръщаемост на златото за последните 20 години.
Средна стойност: +4.1%, стандартно отклонение: 10%
Ниво от +2 стандартни отклонения: +24.1%

Исторически златни ралита, които помним:

Златото рядко преминава +24.1% за 100 дни. Когато го прави, обикновено има ясен катализатор:

1. 2005–2009: Спекулации → имотен балон → Глобална финансова криза
2. 2011: Дългова криза в Гърция
3. 2020: Ковид пандемия

Но не сме още в “екстремна зона”

Златото е нагоре с 26% за последните 100 дни, в синхрон с предходни кризи.
За сравнение:

• Ян. 2008: +38%
• Авг. 2020: +37%

Оставаме бичи
„Позитивни сме за златото от почти 2 години и продължаваме да сме такива, дори с невероятните му печалби за годината досега. Нашата теза продължава да бъде, че уникалните качества на златото – то се цени в долари и не може да бъде санкционирано или конфискувано – са изключително ценни за широка група купувачи. Това е точната динамика, която се реализира в момента. Що се отнася до краткосрочната целева цена, златото трябва да види 3,700 долара/унция много скоро, за да бъде нагоре с +40% през предходните 100 дни (историческо максимално движение в кризисен период). Това е с 10% повече от текущите нива, и достатъчна причина да продължим да притежаваме злато в момента.“ (Data Trek)

$100 млрд златен гигант
Основният ETF за злато, GLD, премина прага от $100 млрд.

Прекупено
Златото отново достига нива на свръхкупеност, но имайте предвид, че сме виждали повече свръхкупени нива, и както знаем, свръхкупеното обикновено остава свръхкупено по-дълго, отколкото повечето мислят, че е възможно.

Злато спрямо отворени позиции не се нуждае от коментар.

Източник: GS

Злато срещу SPY

Златна технология или златно злато?
Съотношението злато/NASDAQ скочи напоследък, но ако погледнем по-дългосрочно, едва ли ще го видим на по-дългосрочната графика. То току-що проби горната граница на 4-годишния диапазон…

Физическото злато е далеч напред в сравнение с дигиталното злато напоследък…

Златните ETF-и нарастват стабилно… докато BTC прави обратното.

Последното нарастване на златото продължава да се движи в перфектна синхронизация с движението на DXY (обърнат).

Паника нагоре за златото в едно изображение
Волатилността на златото експлодира нагоре. Обърнете внимание на огромното движение нагоре в GVZ по време на вчерашната сесия.