Износът на H20 към Китай остава слабо отразен в прогнозите — риск за отчетите на NVDA

Връщане към средната стойност

NVDA на практика се търгува в рамките на волатилен рейндж от миналото лято насам. Няма нов тренд, само колебания. Горната граница на рейнджа е при $140. Затваряне над това ниво отваря път към съпротива на $150. Подкрепи: $130, след това зоната около $120.

Влизане в NVDA

1. “Вече почти 12 месеца NVDA се движи в страничен рейндж. Този рейндж е широк — и волатилен — с поне шест отделни движения от над 25%, продължаващи по 2–3 седмици само за тази година. Все пак остава в рамките на рейндж. Данните от дилинг десковете показват по-балансирана двупосочна търговия през последните седмици и месеци, а вече минаха няколко тримесечия без сериозни тематични потоци към акциите на NVDA.
2. NVDA – поскъпва с над 50% от дъното на 7 април и в момента се намира в технически свръхкупено състояние — създавайки потенциално предизвикателен фон преди отчетите. Все пак институционалните настроения и позициониране изглеждат по-умерени, което частично неутрализира техническата преразтегнатост. В скала от 1 до 10 за позициониране, NVDA е на 7.5.”
   (Goldman Sachs, Pete Bartlett)

Притеснение / риск

JPMorgan, Meyers за NVDA преди отчета:
„Де факто забраната за износ на чипа H20 от 9 април би трябвало да извади около $15–16 млрд. от печалбата за фискалната година (удар от ~$7.6 млрд. в приходите за юли и октомври, ако приемем, че AMD е ориентир). Въпреки това, малко от анализаторите изглежда са обновили своите прогнози преди отчета, за да отразят който и да е негативен ефект от H20. А много от участниците на пазара също не са го направили. Отбелязвам това като съществен риск, който може да направи отчетния период доста турбулентен.“

Продавачи

Преди да станеш прекалено бичи настроен към NVDA след ръст от 50% от последните дъна:
„Потоците както от индивидуални, така и от институционални инвеститори към NVDA започват да спадат рязко, а исторически, когато и двата типа потоци и настроения обърнат надолу, цената на NVDA пада с 15% до 20%.“
(JPMorgan, Manish Sinha)
Имплицираното движение е около 6%.

Време за “шум” около NVDA

„…по време на това затишие в технологичния сектор си струва да си припомним колко ключова роля играе той за общото рисково настроение на пазара. Трудно е да повярваме, че това затишие ще продължи дълго.“

Опционен цвят

Волатилността при опциите на NVDA изглежда доста „приглушена“ преди отчетите, при които пазарът цени движение около 6%. SpotGamma добавя детайли:
„…put skew е доста плосък – а честно казано, call skew е още по-плосък. Ако погледнете EquityHub, ще видите, че трейдърите са къси по низходящите путове ≤130 и по възходящите колове ≥140. Тоест, те се позиционират за т.нар. ‘pin’, а едномесечната волатилност показва пазар без посока.“