www.varchev.com

Историята на Michael J. Burry, един от малкото печеливши от финансовата криза

Michael J. Burry

Рейтинг:

12345
Loading...
icon mailicon facebookTwitter iconGoogle iconicon hyperlink

Д-р Michael J. Burry е един от малко известните инвеститори, които предвидиха финансовата криза от 2008 г. и се възползваха от нея. Неговата история обаче не винаги е била с такъв блестящ успех.

От лекар до инвеститор

Michael J. Burry е роден и израснал в Сан Хосе, Калифорния. Получава медицинската си степен във Вандербилт. След като се прибра в Калифорния, за да пребивава в Станфорд, той се отдава на инвестиционния свят и напуска университета, за да започне собствен хедж фонд, който нарича Scion Capital.

Michael J. Burry винаги е бил неудобен и антисоциален. Всъщност той се е самодиагностицирал с болестта на Аспергер. Въпреки, че е бил блестящ, Burry имал малко приятели и не е добре познат в инвестиционните кръгове, когато започва кариерата си.

Michael J. Burry срещу интернет

По природа, Burry е склонен да погледне към компании по различен начин от другите. Той започна незабавно да short-ва компании, които според него са били изкуствено надценени от интернет и явно е бил доста добър picker, защото стойността на хедж фондът му се издига като ракетен кораб. През първата година, е реализирал 55%, въпреки че S&P 500 падна с 12%. Пазарът продължи да пада драстично през следващите две години, но фондът на Burry има 16% и 50% възвращаемост, което го прави един от най-успешните инвеститори в бранша.

Burry и The big short

Той видя риска на пазара на високорискови ценни книжа, тъй като милионите кредитополучатели с ниски доходи и малкото активи купиха домове и автомобили с огромен ливъридж. Някои кредитополучатели са направили много ниски или в много случаи не са плащали за ипотеки, когато лихвените проценти се повишиха. Банковата система обаче се оценява така, сякаш всички тези ипотеки ще бъдат платени. Burry осъзнава, че това не би могло да продължи в дългосрочен план.

В същото време Burry започна да казва на своите инвеститори огромните рискове за системата. Инвеститорите му са предимно институции, които не искат да чуят неговата теория. Техните други инвестиции бяха изградени върху концепцията без риск от ипотечен риск. Инвеститорите започнаха да се притесняват и да искат парите си обратно.

За съжаление, беше твърде късно, тъй като Burry вече беше влязъл в няколко дългосрочни, неликвидни залози срещу пазара, използвайки деривати, за да заложи, че цената на ипотеките ще падне. Ако излезе от търговията, щеше да изтърпи огромна загуба - затова той просто отказа исканията на инвеститорите.

Изведнъж през 2007 г. пазарът започна да се насочва към него, тъй като все повече хора разбираха рисковете за системата. Тогава доминото започнаха да пада. Първо с Bear Stearns, после с Lehman brothers, AIG и останалата част от финансовата система. Инвестициите на Burry се изплатиха доста добре и той направи 100 милиона долара за себе си и 700 милиона долара за своите инвеститори.

Michael J. Burry: блестящ, но с големи недостатъци

Интересното е, че отношенията са станали толкова осквернени, че инвеститорите му отказват да работят отново с него. Независимо от успеха си, Burry не успя да събере средства за фонда си и той ликвидира активите. Въпреки Michael J. Burry е изключително богат човек, антисоциалното му поведение и лошите отношения с инвеститорите в крайна сметка приключиха кариерата му като мениджър за публични средства.

Source: Bloomberg Pro Terminal


 Trader Bozhidar Arabadzhiev

Абонирай се за бюлетина на Варчев Финанс и получавай най-значимото на имейла си


Прочети още:

БЕШЕ ЛИ ВИ ПОЛЕЗЕН ТОЗИ ПОСТ?
Ако смятате, че с нещо можем да подобрим тази секция,
моля коментирайте. Мнението Ви е важно.

ПОСЪВЕТВАЙТЕ НИ
ПРЕДУПРЕЖДЕНИЕ: Всякакви новини, мнения, изследвания, проучвания, данни или всяка друга информация, съдържаща се в този сайт се предоставят като общ пазарен коментар и не представлява инвестиционен или трейдинг съвет. Варчев Финанс не носи отговорност за изгубени средства или пропуснати ползи, които могат да възникнат пряко или косвено от използването или уповаването на тази информация. Варчев Финанс ЕООД може да предостави информация, цитати, препратки и линкове към или от други сайтове, блогове и други източници на икономическа и пазарна информация, като образователна услуга на своите клиенти и потенциални клиенти и не подкрепя становища, мнения или препоръки на тези сайтове, блогове или други източници на информация.
Варчев Финанс

Лондон


25 Canada Square, Level 33,
office 50, Canary Wharf
London, E14 5LQ
+44 20 3608 6256

Варна


МОЛ Варна ет.4,
бул "Владислав Варненчик" 186

(052) 631 000, 634 040

Бургас


МОЛ "Burgas Plaza",
бул. "Транспортна" 3
Хипермаркет Карфур
0879 447 335

София


ул. "Цар Самуил" 1


(02) 954 5115

Универсални номера

Директна връзка с дилър - 0700 17 600    Varchev Exchange - 0700 115 44

Варчев Финанс ЕООД е регистрирана в FCA (FINANCIAL CONDUCT AUTHORITY) с номер на паспорт в Обединеното кралство: FCA, Обединено Кралсво – регистрационен номер: 494 045, което позволява предлагане на финансови услуги на територията на Обединеното кралство.

Варчев Финанс ЕООД стриктно спазва устава на европейска директива MiFID (Пазари на финансови инструменти). за насочване, увеличаване на ЕФЕКТИВНОСТТА, прозрачност и еднаквост на финансовите инструменти.
Варчев Финанс ЕООД е лицензирана и регулирана от Комисията за финансов надзор – София, България: Лиценз брой РГ-03-02-05/15.03.2006г.

Информацията в този сайт не е насочена към жители на Съединените щати или Белгия и не е предназначена за разпространение или използване от което и да е лице в която и да е страна или юрисдикция, когато такова разпространение или употреба би противоречало на местното законодателство или регулиране.

Предупреждение за риск:

Търговията с деривати и маржин включва висока степен на риск. Не трябва да търгувате Forex и CFD, освен ако не разбирате напълно как работи, какви може да са ползите Ви, какъв е риска, на който сте изложен и какво можете да загубите. Моля, обърнете внимание, че загубите могат да бъдат практически неограничени и че първоначално депозираната сума няма трайно да ограничи риска. Трябва да оцените финансовото си състояние и да се уверите, че търговията с деривати крие съществуващ риск да загубите цялата инвестирана сума. Инвестирайте само суми, които можете да си позволите да загубите.

chat with dealer
chat with dealer
Политиката за поверителност и защита на личните данни