Как и кога се ребалансира портфолио?

Oще обучителни материали може да намерите тук: https://www.varchev.com/trading-uni.htm /

Няма ясно правило, което да следвате, а по-скоро някои ръководни принципи, които да имате предвид. Единственият движещ принцип, който трябва да имате предвид през цялото време, е следният: Дисциплината надделява над убеждението. Казано по друг начин, без значение колко вярвате в една компания или нейното ръководство, не трябва да позволявате тази вяра да има приоритет пред вашата дисциплина.

Що се отнася до практиката на ребалансиране, много взаимни фондове и мениджъри на пари могат да изберат да ребалансират въз основа на определен график – било то месечно, тримесечно или годишно. Въпреки това, като активни инвеститори, може да се вземе в предвид размера на позицията.

С увеличаването на позицията вие по същество губите предимствата на диверсификацията и се придвижвате към портфолио, което ще бъде повлияно твърде много от една акция или от няколко. Избягването на поставянето на всичките яйца в една кошница е първата причина зад диверсифицирането на портфолио. Може би не вярвате в диверсифицираното портфолио — в края на краищата някои инвеститори са спечелили репутацията си, като са направили няколко силно концентрирани залога. Това обаче е рисковано предложение. Имайте предвид, че не чувате за хилядите, които са направили тези концентрирани залози и са загубили. 

Когато една позиция стане твърде голяма, може би е време за ребалансиране.

Балансиране въз основа на размера на позицията е добро начало. Трябва да си зададете предварително прагове за това, колко % от портфейла може да бъде в една позиция. Когато дадена позиция надвишава това тегло, трябва да се намали позицията, за да се смекчи риска. Може да не се прави наведнъж или на момента, в който позицията надхвърли дадения %, но вниманието трябва да бъде повишено и да се търси възможност за прибиране на част от позицията.

Въпреки че алчността не е хубаво нещо в инвестирането, понякога е добре да оставите печалбите да растат. Въпреки това трябва с повишено внимание да следите представянето на позицията и да приберете част от експозицията на предварително пределени нива. Ако имате проблем с емоционалността, задайте лимитирани поръчки, за да не се тревожите или следите постоянно движенията на позицията.

Друго нещо, което трябва да имате предвид, за да определите колко агресивни трябва да бъдете, е причината зад поскъпването на акциите. Ако акциите са нагоре, защото очакванията за печалба се увеличават (може би ръководството току-що е предоставило положителна актуализация), тогава може да не е необходимо да бъдете прекалено агресивни. От друга страна, ако акциите са нагоре, но печалбите са статични, е желателно да бъдете по-агресивни, защото акциите всъщност стават по-скъпи на база оценка.

Кога се прибират печалбите?

Размерът на вашето портфолио също е от значение. Така че вашият собствен индивидуален праг за това, кога да балансирате може да варира в зависимост от това колко позиции имате и какви са тези позиции. 

Обикновено за по-малките инвеститори е добре да имат повече от 5 отделни акции. Това не означава, че трябва да притежавате пет позиции по 20% всяка. Вместо това можете да определите подходящо ниво на експозиция въз основа на вашия толеранс за риск. Винаги можете да смекчите волатилността, като допълните с борсово търгуван фонд (ETF), като такъв, който проследява S&P 500. Например, можете да изберете да притежавате пет акции по 10% всяка и да запазите малко пари в случай че се появят още възможности за покупки. Отново, това се свежда до толерантност към риска.

Заключение

Подобно на повечето области на инвестирането, определянето кога и какво да се намали е отчасти изкуство и отчасти наука. Изкуството е да разберете как да върнете позицията обратно към размера, който сте определили и кога да дръпнете спусъка при продажба. Науката е в предварителното определяне на нивата на експозиция и придържането към тях, независимо колко сте уверени в бъдещата траектория на която и да е акция. Винаги е трудно да се приберат печалбите, заради алчността – в края на краищата, със сигурност не искате да отрежете печелившите позиции, за да финансирате губещите – но също така е погрешно да бъдете твърде алчни.

Oще обучителни материали може да намерите тук: https://www.varchev.com/trading-uni.htm /