Макроикономически съмнения и търговски напрежения разклащат борсите

След като вчера следобед се покачиха рязко заради потенциално умерения тон на Пауъл, днес американските фондови пазари биват по-волатилни (но все пак успяват да задържат част от печалбите от вчера)…

Фючърсите на американските акции се падат малко след 11 сутринта, изтривайки всички печалби след заседанието на Фед, тъй като нарастваха съмненията, че Федералният резерв може значително да намали лихвените проценти на фона на потенциално инфлационни търговски мита. Пазарните настроения са допълнително засегнати от коментарите на президента на ЕЦБ Кристин Лагард, която заяви, че американските мита могат да навредят на растежа в региона и че не може да даде твърди ангажименти относно лихвените проценти.

Сутринта Тръмп направи коментари относно „Деня на освобождението“ на 2 април…

…не помага на общото настроение, напомняйки на търговците, че заплахата от мита няма да изчезне.

Сесията в САЩ започва със смесени макроданни – силно възстановяване на продажбите на съществуващи жилища през февруари след забавяне през януари поради бури, но това бива контрирано от трето поредно месечно намаление на Индекса на водещите икономически индикатори, който пада до най-ниското си ниво от ноември 2016 г.

През деня, въпреки дивите колебания в цените преди утрешното изтичане на опции, акциите завършват с широко понижение, като Dow се представя най-добре, докато Small Caps и Nasdaq изостават.

Мега-корпорациите в технологиите биват накупени и продадени, като завършват деня без сериозни промени.

VIX отново пада днес, като пада под 20 и се отклонява значително от Spot преди утрешния OpEx.

Доходността по държавните облигации е смесена през деня с малка извивка в кривата при затварянето (но имаше големи колебания през деня). 30-годишни облигации +1 базисен пункт, 2-годишни облигации -1 базисен пункт за деня…

…но бърз поглед върху движението на доходността по 30-годишните облигации днес показва колко неустойчиво беше, с колебание от 14 базисни пункта надолу след изявлението на FOMC вчера и след това покачване от 8 базисни пункта по време на днешната сесия в САЩ…

Очакванията за намаляване на лихвените проценти продължават да нарастват днес, като сега 3 намаления изглеждат по-вероятни от 2-те, които Федералният резерв потвърди в графиката си с прогнози вчера…

Може да се твърди, че доходността трябва да бъде значително по-ниска от тук нататък (или цикличните акции трябва да надминат драматично защитните акции отново)…

Доларът се изкачва днес по време на европейската сесия (след като еврото пада), но по време на американската сесия се наблюдава продажба на долара (също така съвпадаща с продажбите на държавни облигации), оставяйки долара без промяна спрямо нивото преди FOMC…

Забележимо е, че доларът се възстановява от нивата преди изборите и се спира на 200-дневната си изместена пълзяща средна днес…

Въпреки голямото покачване на долара, златото запазва своите печалби, завършвайки без значителни промени около 3045 долара…

Накрая, връщайки се там, откъдето започнахме, времето на всяко възстановяване тук съвпада добре с аналогията с Тарифите на Тръмп 1.0…