Могат ли златото и среброто да се върнат към растеж след геополитическото напрежение?

Според Kotak Securities, златото може да остане в тесен диапазон в близко бъдеще между $4,850 и $5,200, тъй като по-силният долар и по-високите доходности в САЩ продължават да оказват натиск върху благородния метал. Въпреки това, спад на цените на петрола при признаци на облекчаване на геополитическото напрежение на Близкия изток може да осигури подкрепа.

Волатилността при злато, сребро и мед намаля миналата седмица. Златото колебае около $5,000 докато войната на Близкия изток поддържа високите цени на петрола. Мениджъри на хедж фондове увеличават нетните си бичи позиции по злато до 6-седмичен връх. Мениджъри на хедж фондове увеличават нетните си бичи позиции по сребро до 7 – седмичен връх.

Технически индикатори:

Спот злато: Цените паднаха с до 1% до $4,967.91 за унция в понеделник, отбелязвайки четвърти пореден ден на спад. Златото загуби 2.9% миналата седмица, втори пореден спад. Все още е нагоре около 16% от началото на годината. Благородният метал е под натиск заради покачването на цените на петрола и инфлационните опасения след войната между САЩ и Израел с Иран.

“Повишеният геополитически риск в Западна Азия, растящите разходи за внос на енергия и нарастващите проблеми в част от американския частен кредитен пазар създадоха лек глобален натиск върху доларовото финансиране”, каза Аниндиа Банерджи, ръководител изследвания за валути, стоки и лихвени проценти в Kotak Securities. “В такива условия пазарните участници обикновено продават по-ликвидни активи, за да набавят долари.”

Краткосрочният натиск върху златото се засилва от по-силния долар и покачващите се доходности. Подкрепа около $4,950 и $4,850. Съпротива около $5,200–$5,240.

“Очакваме цените да останат в диапазона $4,850–$5,200 в близко бъдеще, освен ако цените на петрола не спаднат значително при признаци на деескалация в Западна Азия”, добави Банерджи.

Пълзящи средни: $5,095.78 (5-дневна), $4,956.97 (50-дневна), $4,571.82 (100-дневна), $4,058.53 (200-дневна). RSI: 9-дневен: 41.745, 14-дневен: 47.372, 14-седмичен: 67.673. Bollinger Bands: $5,327.18 (горна), $4,910.99 (долна).

Мениджърите на пари увеличиха нетните си бичи залози по злато до 6-седмичен връх за седмицата, завършила на 10 март (по данни на CFTC).

Спот сребро: Цената падна с до 2.6% до $78.52 за унция в понеделник. Четвърти пореден ден на спад, най-дългата поредица от загуби от май миналата година. Миналата седмица среброто загуби 4.7%, след като предната седмица спадна почти 10%.

“Среброто се търгува като по-волатилна версия на златото, реагирайки по-силно на промените в пазарния риск., отразявайки по-голямата му чувствителност към общия риск”, каза Банерджи. “Когато цените на петрола се покачват и геополитическото напрежение се усилва, повишението на долара и доходностите води до по-резки спадове при среброто в сравнение със златото.”

Подкрепа: около $79 (краткосрочна), по-силна подкрепа между $76 и $77. Съпротива: около $85, с по-силен бариер около $90.

“След като напрежението се облекчи и корабоплаването през Ормузкия проток се нормализира, водещо до съществена корекция на цените на петрола, както златото, така и среброто могат да възобновят по-широкия си бичи тренд. До тогава ценните метали вероятно ще останат под натиск, докато геополитическата ескалация държи енергийните цени високи и ликвидността на долара ограничена.”

Пълзящи средни: $83.68 (5-дневна), $86.92 (50-дневна), $72.58 (100-дневна), $56.73 (200-дневна). RSI: 9-дневен: 40.168, 14-дневен: 44.640, 14-седмичен: 57.072. Bollinger Bands: $93.85 (горна), $74.92 (долна).

Мениджърите на хедж фондове увеличиха нетните си бичи позиции по сребро до 7-седмичен връх за седмицата, завършила на 10 март.