Мъжът с най-много SPACs в света

След като направи милиарди в private equity арената, Alec Gorec се превърна в истински SPAC хищник.

Alec Gores си направи машина за SPACs

Инвеститорът-милиардер, който за първи път се опита в нетрадиционния процес на IPO с обратно сливане през 2015 г., наблюдава как пазарът на SPAC достига невиждани нива през последните две години. С разрастването на пазара той се превърна в сериен защитник на SPAC. Той методично е създал 13 компании за придобиване със специално предназначение, повече от всеки друг инвеститор, според доставчика на данни SPACInsider.

Mr. Goresвярва в процеса, който беше критикуван като средство за публично представяне на съмнителни компании. Неговата фирма Gores Group отваря собствена чекова книжка за всяка сделка – за разлика от много други инвеститори в SPAC – и понякога дори сключва сделки, въпреки че затруднява конкурентите си.

„Изграждаме франчайз”, каза Mr. Gores в интервю от дома си в Малибу, Калифорния. „Разработваме стратегия, която се подобрява всеки ден.”

Миналата година Mr. Gores водеше преговори за сделки с Остин Ръсел, 26-годишният главен изпълнителен директор на Luminar Technologies Inc. Въпреки глобалната пандемия Covid-19, пазарът на SPAC беше на мода. Банкерите заявиха, че компанията за самоуправляващи се автомобили на г-н Ръсел може лесно да осигури оценка на стойност 9 милиарда долара.

Вместо това, г-н Ръсел каза, че ще се слее с Gores Group SPAC, който оценява компанията му на част от това – 2,9 милиарда долара. Г-н Ръсел беше привлечен от Gores заради познанията му в бранша и влиянието на името муs в света на SPAC. Gores му предостави и нещо, от което се нуждаеше: пари в брой. Сделката на г-н Gores даде на Luminar незабавно вливане от 300 милиона долара, които компанията може да запази, независимо дали сделката е приключена.

„Ние не ви купуваме“, каза г-н Gores, на Ръсел, който също трябва да запази своите supervoting акции в сделката. „Продавате малък дял във вашата компания, за да получите капитал, който да завърши мечтата ви.“ Малко след сключването на сделката през декември акциите на Luminar се повишиха и оценката му надхвърли нивото от 9 милиарда долара.

Тъй като той се опитва да овладее други сложни елементи на SPAC, г-н Gores все още следва инстинктите си за надлежна проверка и казва, че неговите лични взаимодействия с основателите са критични.

Тази година, преди г-н Gores да сключи сделка за сливане на един от неговите SPAC с бизнес за рециклируеми метали от Ardagh Group SA, той и други ръководители на Gores отлетяха за Бахамите. Там те се срещнаха с Пол Кулсън, председател и главен изпълнителен директор на Ardagh, който работеше от яхтата си. Goreнае собствената си яхта и я паркира до г-н Coulson’s.

„Исках да се уверя, че се чувствам добре в това партньорство“, каза Gores, който преди това се е срещал с Кулсън само по време на разговори в Zoom. След като прекара време с него и семейството му в продължение на седмица преговори и барбекюта на лодките им, Gores подписа сделка на 8,5 милиарда долара за дивизия на Ardagh.

Пазарът на SPAC експлодира през последната година, като голяма част от растежа му се подхранва от новодошлите. Тази година sgell companies, които фигурират на фондова борса и след това са натоварени да купят целева компания, която да заеме мястото й на фондовия пазар, са събрали над 100 милиарда долара.

68-годишният Gores, който е изковал милиарди в private-equity индустрията, е подписал сделкa за IPO чрез SPAC, с производителя на Twinkie, Hostess Brands Inc.; създател на онлайн ипотеки; компания за пространствени данни; и компания за краткосрочно отдаване под наем, наред с други. Там, където повечето екипи на SPAC имат малък екип, г-н Gores работи с над 30 души, включително юристи, данъчни специалисти, маркетинг мениджъри и финансови и оперативни специалисти, които работят по всяка сделка.

Работата му върху SPACs стана толкова консумираща, че през последните години той нямаше малко време за едно от малкото си хобита – покер. Gores е луд фен на покера и хоства игри всеки Понеделник в дома си, като входа на масата понякога е бил и 1 милион долара. Сега той е твърде зает да търси нови сделки.