Пазарът запазва възходяща инерция въпреки краткосрочната волатилност

Уолстрийт спира възстановяването си в очакване на резултатите на Nvidia Corp. — последната от „Великолепната седморка“ мегакомпании, която ще отчете резултати. Американските държавни облигации ограничават загубите си след стабилна продажба на стойност 70 милиарда долара.

След рали в предходната сесия, S&P 500 се понижава. Администрацията на Тръмп предприема действия за ограничаване на продажбата на софтуер за проектиране на чипове към Китай, според хора, запознати със случая, докато правителството на САЩ обмисля по-широкообхватна политика по въпроса. Акциите на Cadence Design Systems Inc. и Synopsys Inc. се сриват с над 9.5%. Nvidia заличава предходно увеличение от 1.3%.

Докладът за печалбите на Nvidia в сряда ще бъде ключов не само за компанията, но и за целия фондов пазар, тъй като може да възроди оптимизма сред инвеститорите и да насочи вниманието им към силата на изкуствения интелект, вместо към новините от Вашингтон за мита и данъци, казва Джеймс Демърт от Main Street Research.

Според Стив Сосник от Interactive Brokers, не е преувеличено да се каже, че отчетът на Nvidia е най-значимият за всяко едно тримесечие.

„Не е случайно, че последният бичи пазар започва в края на 2022 г., почти съвпадайки с пускането на ChatGPT,“ казва той. „И никоя акция не олицетворява бума около ИИ толкова, колкото Nvidia.“

Както се очаква, протоколите от последното заседание на Федералния резерв отразяват предпазлив подход на изчакване от страна на длъжностните лица.

Индексът S&P 500 се понижава с 0.6%. Nasdaq 100 пада с 0.45%. Dow Jones Industrial Average губи 0.6%. Tesla Inc. се готви да стартира дългоочакваната си услуга за роботаксита в Остин на 12 юни, според лице, запознато с въпроса.

Доходността на 10-годишните американски облигации се покачва с три базисни пункта до 4.48%. Доларовият индекс нараства с 0.3%. Цената на петрола се покачва, докато търговците преценяват рисковете около иранските и руските доставки.

„Трудно е да си спомним момент, в който толкова много инвеститори са били толкова фокусирани върху резултатите на една-единствена акция,“ казва Райън Грабински от Strategas Securities. „Нямаме ясна прогноза как ще изглеждат резултатите на Nvidia заради множеството неизвестни, но е сигурно, че постоянните атаки от страна на САЩ и Китай правят компанията силно чувствителна към новините.“

Nvidia и други мегакомпании са сред най-големите губещи при миналомесечното понижение, което почти довежда S&P 500 до мечи пазар. Много от тези акции възстановяват значителна част от загубите след временното спиране на най-високите тарифи от страна на Тръмп и доказателствата за запазено търсене.

Ръстът на производителя на чипове от априлските дъна не е придружен от високи търговски обеми, което предполага, че някои инвеститори са изпуснали ралито. Положителен отчет за печалбите би бил добър сигнал за американските акции, тъй като инвеститорите държат около 7 трилиона долара в парични фондове, според анализатори от BBVA.

Трейдърите следят внимателно и последните новини около глобалните търговски преговори. Търговският комисар на Европейския съюз, Марош Шефчович, планира в четвъртък разговор с американския министър на търговията Хауърд Лутник и търговския представител Джеймисън Гриър, с цел ускоряване на преговорите за постигане на споразумение преди крайния срок 9 юли.

Тръмп отхвърля твърденията, че Уолстрийт смята, че той не е готов да приложи крайните тарифни заплахи, заявявайки, че повтарящите се отстъпки са стратегически ходове с цел извличане на търговски отстъпки.

„Последните търговски развития остават в съответствие с нашата базова прогноза, че прагматизмът в крайна сметка ще надделее над конфронтацията,“ казва Улрике Хофман-Буркарди от UBS Global Wealth Management. „До момента администрацията на Тръмп изглежда смекчава по-острите си тарифни политики в отговор на признаци за напрежение на пазарите.“

Ако търговското напрежение продължи да намалява, тя вижда възможност за подновяване на борсовото рали до 2026 г., като индексът S&P 500 достига около 6,400 до юни следващата година. В момента индексът се движи около 5,900.

„Рисковете, свързани с новинарски заглавия, очевидно остават краткосрочен двигател на пазара и водят до волатилно движение в двете посоки,“ казва Дан Вантробски от Janney Montgomery Scott. „Очакваме нестабилност до края на годината, но с обща възходяща тенденция над диапазона 5,500–5,750 и потенциал за нови върхове в даден момент.“

Според Еманюел Кау от Barclays Plc, експозицията на инвеститорите към акции остава достатъчно ниска, така че „пътят на най-малкото съпротивление“ за пазара е нагоре. При липса на шок от волатилност, „систематичното изкупуване може да продължи да подкрепя постепенното покачване на акциите“, пише той в бележка.

„Реактивността на пазара продължава, като виждаме скок след отлагането на тарифното въвеждане, въпреки че пазарът се установява в диапазон, който показва, че паниката от април е зад гърба ни,“ казва Марк Хакет от Nationwide. „Необходими са обаче нови катализатори, за да се задвижи следващият етап от бичия пазар.“