www.varchev.com

"Пригответе се за FED" - кратко ръководство на трейдъра

Рейтинг:

12345
Loading...

Инвеститорите са направо замаяни след една от най-лошите години в историята на финансовите пазари и пред тях стои последната надежда за "спасителен пояс" : Федералният Резерв.

Шансовете остават високи, че Jerome Powell ще обяви повдигане на основния лихвен процент с 0.25 базисни пункта в сряда, но по-скоро това, което предстои след вдигането, държи Wall Street на нокти.

"FED наистина са притиснати в ъгъла заради целия шум, който се вдига на пазарите затова какво трябва или не трябва да предприемат като ходове и това, което трябваше да направят." - казва Terri Spath, портфолио мениджър в Sierra Mutual Funds.

Дали ще имаме dovish hike, който да сигнализира забавяне на хода им на бъдещите вдигания на лихвите? Дали ще премахнат фразата "бъдещи постепенни вдигания", индикирайки за директна пауза? Powell ще отговори ли на политическото напрежение от Белият Дом?

FED започват да вървят по острието на ножа, а инвеститорите започват да се подготвят в техен отговор.

АКЦИИТЕ

Може би FED се намират в най-трудния си период на отношения с инвеститорите. S&P500 е потънал с повече от 10%, от последната среща на FED, като в понеделник затвори на най-ниското си ниво за годината - слабост, която рядко се наблюдава преди вдигане на основния лихвен процент.

Един dovish FED, който показва признаци за възпиране на настоящата си монетарна политика и връщане отново към наблюдаване на икономическите данни, ще трябва да измине доста път докато напълно потуши притесненията, че Централната банка ще въвлече икономиката в рецесия, заради своята политика на затягане. Но един прекалено dovish FED може да измени значението на "икономическото забавяне" така, че да изплаши инвеститорите и да предизвика нов силен мечи пазар. Единственото, което знаем е, че инвеститорите ще станат подозрителни ако FED се откажат от хода си за постепенно вдигане на лихвите, защото това може да е индикация, че от Централната банка имат притеснения за перспективите пред икономиката.

ОБЛИГАЦИИТЕ

Трейдърите на облигации ще се концентрират върху новия dot план, който индикира очакванията за бъдещите нива на лихвите. Икономистите прогнозират три вдигания за следващата година, което стана ясно от срещата им през септември месец. При пазара на облигации видяхме силно "преоценяване" от тогава, което доведе до инверсия в кривата на доходността за първи път от десетилетие.

Тук също трейдърите искат ясно обяснение - dovish обяснение, но не прекалено песимистично. За Societe Generale това означава намаляване на очакванията за вдигане на лихвите през 2019 г. от три на две. Стига това очакване да е аргументирано, ще е доста драматично. Такава промяна в dot плана ще отнесе 10 - годишните облигации под 2.75%.

FOREX

Буйните очаквания за dovish FED би се оказало в полза на долар - биковете. Дори и с доближаването на Щатския долар до върховете от 2018 г., мечките нямат големи очаквания за силен тласък на долара след решението в сряда. Трудна ще се окаже задачата за изтласкване на долара над върховете и така да бият очакванията на пазара. За да стане това, реално FED не трябва да вдигат лихвите утре. Настроението при долара е по-скоро той да нараства, отколкото да отслабва, имайки предвид колко са dovish настроенията на пазара.

Изглежда, че хедж фондовете и спекулантите са съгласни с това твърдение. Според последния CFTC report, бичите нагласи са близко до върховете от 2017 г.

Има и очаквания FED да предприемат по-внимателен ход и да намалят прогнозата си за две вдигания на лихвите през 2019 г., вместо три. "Зелените пари" биха могли да направят огромен скок срещу еврото, след като икономическите данни от САЩ и Европа започват да се разминават. Доларът е нагоре с около 5% за тази година срещу еврото.

РАЗВИВАЩИТЕ СЕ ПАЗАРИ

Всеки сигнал от FED, че са готови да забавят темпото ще е най-добрия вариант за EM пазарите, които навлязоха в "мечата дупка" през октомври месец.

Goldman Sachs смятат, че именно забавянето на FED ще окаже положително влияние на акциите от развиващите се пазари през следващата година, а вероятността от Централната банка да преразгледат хода на своята политика вече накара доста инвеститори и трейдъри да прегледат още веднъж различните класове активи от EM.

Очакванията са тези пазари да започнат много силно рали, имайки предвид, че в момента акциите и индексите от развиващите се страни са на доста атрактивни цени.

Източник: Bloomberg Finance L.P.

Графики: Used with permission of Bloomberg Finance L.P.


 Jr_Trader Martin Nikolov

Прочети още:

БЕШЕ ЛИ ВИ ПОЛЕЗЕН ТОЗИ ПОСТ?
Ако смятате, че с нещо можем да подобрим тази секция,
моля коментирайте. Мнението Ви е важно.

ПОСЪВЕТВАЙТЕ НИ
ПРЕДУПРЕЖДЕНИЕ: Всякакви новини, мнения, изследвания, проучвания, данни или всяка друга информация, съдържаща се в този сайт се предоставят като общ пазарен коментар и не представлява инвестиционен или трейдинг съвет. Варчев Финанс не носи отговорност за изгубени средства или пропуснати ползи, които могат да възникнат пряко или косвено от използването или уповаването на тази информация. Варчев Финанс ЕООД може да предостави информация, цитати, препратки и линкове към или от други сайтове, блогове и други източници на икономическа и пазарна информация, като образователна услуга на своите клиенти и потенциални клиенти и не подкрепя становища, мнения или препоръки на тези сайтове, блогове или други източници на информация.
Варчев Финанс

Лондон


25 Canada Square, Level 33,
office 50, Canary Wharf
London, E14 5LQ
+44 20 3608 6256

Варна


МОЛ Варна ет.4,
бул "Владислав Варненчик" 186

(052) 631 000, 634 040

Бургас


МОЛ "Burgas Plaza",
бул. "Транспортна" 3
Хипермаркет Карфур
0879 447 335

София


бул. "Патриарх Евтимий" 98


0700 17 600

Универсални номера

Директна връзка с дилър - 0700 17 600    Varchev Exchange - 0700 115 44

Варчев Финанс ЕООД е регистрирана в FCA (FINANCIAL CONDUCT AUTHORITY) с номер на паспорт в Обединеното кралство: FCA, Обединено Кралсво – регистрационен номер: 494 045, което позволява предлагане на финансови услуги на територията на Обединеното кралство.

Варчев Финанс ЕООД стриктно спазва устава на европейска директива MiFID (Пазари на финансови инструменти). за насочване, увеличаване на ЕФЕКТИВНОСТТА, прозрачност и еднаквост на финансовите инструменти.
Варчев Финанс ЕООД е лицензирана и регулирана от Комисията за финансов надзор – София, България: Лиценз брой РГ-03-02-05/15.03.2006г.

Информацията в този сайт не е предназначена за разпространение или използване от което и да е лице в която и да е страна или юрисдикция, когато такова разпространение или употреба би противоречало на местното законодателство или регулиране.


Предупреждение за риск:

ДЗР са сложни инструменти и носят висок риск от бърза загуба на средства в резултат на ливъридж. 63,41% от сметките на инвеститорите на дребно губят пари, когато търгуват ДЗР с този доставчик. Помислете дали разбирате как функционират ДЗР и дали можете да си позволите да поемате високия риск от загуба на парите си.

chat with dealer
chat with dealer
Политиката за поверителност и защита на личните данни