Силни отчети и исторически графики: Как технологиите остават двигател на пазарите

Според водещия трейдър на Goldman Sachs Джон Флуд, мнозинството от възхода на индексите от априлските минимуми е било подтикнато от намаляване на предлагането само на дълги позиции, комбинирано с покрития на хедж фондове върху макро продукти.

При започване на днешния ден не сме наблюдавали значителни покупки на дълги позиции в отделни акции от страна на нашите най-големи инвеститори с дългосрочни позиции (живеем в “пазар, в който купувачите са на печалба”).

Въпреки това, Флуд отбелязва в кратко съобщение тази сутрин, че потоците по трейдинг деска до момента днес имат различен характер и са по-позитивни.

Печалбите значително надхвърлиха страховете, а MSFT и META отчетоха впечатляващи резултати снощи.

Нашият най-добър трейдър на технологии Питър Бартлет правилно отбелязва, че тези два резултата са били най-добрият възможен сценарий за мегакорпорациите в технологичния сектор и считаме, че трябва да бъдат значителна стъпка в правилната посока за възстановяване на доверието в сектора на технологиите и мащаба на този инвестиционен цикъл в AI (по-добри резултати по основните линии и маржовете от всяка една компания… съчетани с устойчива ангажираност към капиталови разходи).

Бяхме заети и след края на търговията снощи (и обратно тази сутрин) с покупка на мегакорпорации в технологиите, основно от името на американската общност от активни мениджъри на активи.

Най-забележителните покупки включват MSFT, NVDA, META, AVGO и AMZN.

Днешното движение на цените показва ротационна динамика: защитни акции и „имунизирани срещу мита“ (като T, VZ, TMUS, SPOT, NFLX, IBM и др.) са очевидният източник на фондове.

Предвид големите недоволства на основните фондове и съотношението на хедж фондовете лонг/шорт в Маг 7, което е на исторически ниски нива (според графика по-долу на GS PB), болката от тук нататък ще бъде, ако индексът продължи да се покачва, воден от Маг 7…

…ако възходът продължи днес, това ще бъде осмото поредно затваряне на S&P 500 в зелено… което е ставало само 7 пъти от 2004 година насам.

Продължаващото излизане на корпорации от периодите на забрана за търговия и прогнозираните покупки от страна на CTA са допълнителни позитиви.

Това беше позитивно вътрешнодневно заглавие: *САЩ ОБМИСЛЯТ ОБЛЕКЧЕНИЕ НА ТАРИФИТЕ ЗА ЧИПОВЕ НА NVIDIA ЗА ОАЕ, КАТО ТРАМП ПЛАНИРА ПОСЕЩЕНИЕ (BBG)

Всички погледи са насочени към AMZN и AAPL тази вечер…

AMZN – имаме позициониране на 6.5 (в скала от 1 до 10 за позициониране за продажба). Фокусът тук ще бъде върху растежа на AWS (17% е целта), както и всякакви коментари/индикации относно влиянието на тарифите.

AAPL – имаме позициониране на 5. Смятаме, че инвеститорите очакват надмощие през тримесечието (с динамиката на “преместване напред”) и на прогнозата се надяват на конструктивен тон относно способността да се навигира несигурността, вероятно с повече “изчакваща” динамика през втората половина на цикъла. Графиката за днес изглежда странно.

Флуд завършва с цитат, който е много подходящ за това, през което всички преминаха през април…

“Ако преминаваш през ада, продължавай да вървиш.”

• Уинстън Чърчил