Скритите рисковете на mid-long term стратегиите и как да се предпазим от тях.

Излишно е да се споменава, че дългосрочните стратегии са се доказали като най-успешните на пазара. Trend following трейдърите, които не се опитват да хванат всяко движение, а просто следват посоката, са в пъти по-успешни от интрадей трейдърите.
Какво е mid-long term стратегия – задържане на позиции за продължителен период (от няколко седмици до години), като целта е да се извлече максимална печалба от тренда на пазара, а не от краткосрочните колебания на цените. Въпреки че този подход може да осигури значителна възвръщаемост, той носи и рискове, които трейдърите трябва да осъзнават и да управляват ефективно, ако искат да са успешни.

Пазарната волатилност
Финансовите пазари са известни със своята непредсказуемост, като цените могат да се променят значително за кратък период от време. През продължителните периоди на държане на позиции, пазарът може да претърпи значителни колебания и тези колебания за доведат до загуби, ако се движдат срещу позицията на трейдъра.
-Въпросът е да влизаме в моменти на ниска волатилност, а не във висока и да знаем, че покачването на волатилността е част от пазарната природа и “хабитат” – така, че трябва да свикнем с нея и да се научим да я използваме в наша полза.

Изненадващи релийзи и непредвидени рискове от кардинални събития за пазара:
Публикуването на икономически данни, избухване на геополитически конфликти, корпоративните съобщения и други непредвидени събития могат да предизвикат резки движения на пазара. Ако тези движения са в разрез с позицията на трейдъра, те могат да доведат до големи загуби. За да управляват този риск, трейдърите трябва да бъдат информирани както за икономическия календар, така и да включват възможността от “непредвидени събития”. Това се управлява, чрез правилно оразмеряване на позицията или хеджиране.

Ликвидност
Този риск се проявява, когато на даден пазар липсват достатъчно участници, които да позволят ефективна покупка и продажба на активи. На такива неликвидни пазари за трейдърите може да се окаже предизвикателство да влязат или излязат от сделките на желаните от тях цени. Липсата на ликвидност може да доведе до разминаване, при което сделките се изпълняват на по-неизгодни цени от очакваните, което води до увеличаване на разходите по сделките и потенциално намаляване на печалбите.
-За да се избегне този риск, по-голямата част от портфолиото трябва да е в “свръх ликвидни” инсутрменти и пазари и много малка част в не толкова ликвидни, ако риск апетита на трейдъра го позволява.

Overnight Gaps
Overnight риска е част от общия риск на експозицията, като съществува възможност за разлика между цената на затваряне през един ден и цената на отваряне през следващия. Тази разлика може да възникне поради новини или събития, които се случват извън редовните часове за търговия, когато ликвидността е супер ниска, и може да доведе до нежелани загуби

Но най-големия риск е “човешката емоционалност”
Тези стратегия изискват дисциплина, търпение и увереност, тъй като трейдърите трябва да издържат на периоди на загуби (drawdowns) и да устояват на изкушението да излизат от позициите преждевременно, като по този начин реализират, потенциалната моментна загуба на пазра.
-Решенията, водени от емоции, могат да доведат до лоши резултати от търговията и да повлияят неблагоприятно на цялостното представяне. Ето защо поддържането на емоционален контрол и придържането към добре обмислен план е от решаващо значение за успеха в търговията.

В заключение
Mакар че mid-long term търговията предлага най-голям потенциал за възвръщаемост, тя също така е свързана с различни рискове. За да успеят трейдърите трябва внимателно да пресметнат тези рискове, да останат информирани за пазарните условия и да прилагат добър Risk Management. По този начин те могат да защитят позициите си, да ограничат потенциалните загуби и да увеличат шансовете си за постигане на дългосрочен успех.
-Един от най-големите позитиви на mid-long term стратегиите е, че те изключват моментния шум на пазара и позволяват на трейдъра да мисли в мащаб, а не да бъде “късоглед” – заслепен от медийния мейнстрийм или моментен страх на пазара.