Уолстрийт залага на охлаждане на търговската война – S&P 500 продължава възхода си

Уолстрийт се надява, че търговската война на Доналд Тръмп ще се охлажда, което ще доведе до втория най-добър седмичен растеж на борсите през 2025 г., като S&P 500 ще се повиши за пета поредна сесия въпреки слабото потребителско доверие. Акциите продължават да поскъпват, след като Financial Times съобщава, че САЩ и Европейският съюз преодоляват застоя в преговорите за тарифи, засилвайки оптимизма относно търговските преговори с основните партньори на Америка. След скорошното примирие с Китай, настроението на пазара се подобрява, което тласка борсовия индекс почти до нивото на бик, с ръст от близо 20% от априлското дъно.

От миналия петък S&P 500 се покачва с над 5%. Активността на облигационния пазар остава умерена, макар че държавните облигации се насочват към трета поредна седмица на спад — най-дългият низ от загуби за тази година. Доларът поскъпва, въпреки че данните показват, че настроенията сред търговците на опции са най-негативни за последните пет години.

Опитите на президента Тръмп да промени световната търговия водят до временен спад на американските акции в началото на годината. Но вече се виждат признаци, че инвеститорите се връщат. Мениджъри на фондове добавят около 20 милиарда долара към американските фондове през изминалата седмица — първото увеличение на потоците към региона от повече от месец, според данни на EPFR Global, цитирани от Bank of America Corp.

„Страхът от лоши резултати по тарифите изглежда бързо изчезва,“ казва Луис Навелиер, главен инвестиционен директор в Navellier & Associates. „Общо взето, силна седмица и инерцията остава нагоре.“

Тръмп заявява, че ще определи тарифните ставки за търговските партньори на САЩ „през следващите две до три седмици,“ твърдейки, че има „150 държави, които искат да сключат сделка.“ Макар инвеститорите да нямат ясна представа как ще протекат преговорите, отсъствието на лоши новини в търговската сфера укрепва пазарното доверие.

Търговците успяват да пренебрегнат данните, които показват, че потребителското доверие в САЩ неочаквано спада, а очакванията за инфлация се покачват до най-високите си нива от десетилетия. След последното намаляване на търговските напрежения с Китай, Александра Браун от Capital Economics очаква значително подобрение на настроенията следващия месец.

S&P 500 се покачва с 0.6%. Nasdaq 100 добавя 0.13%. Dow Jones Industrial Average расте с 0.7%. Доходността на 10-годишните държавни облигации остава почти без промяна на 4.44%. Bloomberg Dollar Spot Index се повишава с 0.2%. Цената на петрола се покачва след като иранският министър на външните работи омаловажава шансовете за пробив в ядрените преговори със САЩ.

След примирието между САЩ и Китай, няколко банки на Уолстрийт омекотяват прогнозите за рецесия. Възобновеният оптимизъм около търговските споразумения тласка американските акции напред, изпреварвайки повечето глобални борсови индекси тази седмица.

Този обрат настъпва след период, в който мениджърите на пари на Уолстрийт стават скептични към американския фондов пазар и започват да се отдръпват от растежните акции, като пренасочват инвестициите си към защитени сектори, заради нарастващите притеснения, свързани с търговските войни, икономическия растеж и геополитическите напрежения.

През първите три месеца на годината хедж фондовете увеличават позиции в здравния сектор, докато намаляват експозицията си в технологичния сектор. Bloomberg досега анализира данни от 13F отчети на 736 хедж фонда. Общите им активи възлизат на 530.04 милиарда долара, спрямо 553.02 милиарда долара, държани от същите фондове три месеца по-рано.

Бурното възстановяване на американските акции от дъното на миналогодишния спад е на път да спре, според Лиса Шалет от Morgan Stanley.

Главният инвестиционен директор на дивизията за управление на богатство в банката казва, че забавящият се растеж на приходите от седемте големи мегакорпорации и отслабващият импулс в печалбите по-общо ще ограничат по-нататъшния възход на пазара след двуцифрения възстановителен ръст на индекса S&P 500 от априлските дъна.