Фундамент срещу техника: анализ за бъдещето на среброто

Фундамент:

Предлагане: Общото предлагане е намаляло от 1 047,0 милиона унции през 2015 г. до 1 003,8 милиона унции през 2024 г. (спад от 4%). Добивът е намалял с 8% (от 896,8 до 823,5 милиона унции), но това е частично компенсирано от ръст от 22% в рециклирането (от 147,0 до 178,9 милиона унции).

Търсене: Общото търсене е нараснало с 15% (от 1 064,4 до 1 219,1 милиона унции), основно заради индустриалната употреба (+43%), особено във фотоволтаичния сектор (+289%, от 59,6 до 232,0 милиона унции). Търсенето на бижута и сребърни изделия остава стабилно; използването във фотографията е спаднало с 32%.

Пазарен баланс: От дефицит от -18,4 милиона унции през 2015 г., пазарът преминава към -265,3 милиона унции през 2024 г. Дефицитът достига пик през 2022 г. (-263,5 милиона унции). Очакваните отливи от ETF фондове през 2024 г. (-50,0 милиона унции) показват отслабен инвеститорски интерес.

Заключение: Нарастващият дефицит, подхранван от индустриално търсене (особено фотоволтаици) и намаляващ добив, подкрепя по-високи цени на среброто, макар че слабият инвеститорски интерес през 2024 г. ограничава печалбите.

Silver Weekly:

Daily:

Bank Orders:

Наличие на limit buy ордери в зоната 93000 и 89000. Тези зони на ликвидност вероятно ще издърпат цената до тях.
Silver 4h:

Техническа картина:

-Ретест на пробива на възходящ тренд

-DeMarker завърта нагоре на weekly и влиза в оverbought на daily

-Sequential започва низходящо броене

-Price action-ът показва класически реджект от зона на пробив, заформящ се marubozu мечи бар

-Tригиран двоен връх

COT:

Commercials увеличават експозицията

Non-commercials намаляват експозицията

Сезонност:

Осреднената 10-годишна сезонност показва 1.63% повишение в цените за месец Април и 3.76% за Май

Market profile:

Днешният профил ни показва нормална дистрибуция на tpo-та като цената в момента е в долната опашка, вероятно е да се върне до точката на контрол 95000 и да остане в този рейндж до края на деня.

Silver vs Gold:

Спредът между среброто и златото се разшири до -9973.1328 към 17 април 2025 г., което отразява изоставането на среброто спрямо златото. Въпреки че стойността е под историческата средна, тя не се намира в екстремна зона, което подсказва за умерен потенциал за възстановяване към средните нива, ако търсенето на сребро се засили. Все пак макроикономически фактори, благоприятстващи златото – като засилено търсене на активи-убежища – могат да продължат да оказват натиск върху този спред.

В заключение:

Фундаментът е много силен в полза на среброто и очаквам силен ръст в дългосрочен план. Техническата картина обаче показва ясни сигнали за предстоящо низходящо движение. Очаквам цената да се насочи към 200-дневната пълзяща средна около 91,165 и дори да достигне седящата ликвидност около 90,000.

Алтернативно:

Тъй като имаме и бичи технически показател, а именно DeMarker навлизащ в overbought, е възможно цената да се насочи на север посока повторен тест на пробива, и дори евентуално да се завърне над тренд линията.