www.varchev.com

Хедж фондовете ударени от залози към волатилните активи, в противоречие с мъдростта на Quants traders

В трейдинга, както и в живота, лошите навици са трудни за преодоляване. Това може да е една от причините, защо хедж фондовете продължават да удвояват залозите си на губеща стратегия.

Щатските и европейските фондове продължават да купуват с високи темпове волатилни акции за сметка на ниско волатилни ценни книжа през последните седмици, дори и след като тези залози се оказват крайно неудачни и с ниска доходност. Long – Short версията на ниската волатилност се покачи с 4.7% през изминалия месец – най-голямата стойност от Юни 2016 – и се покачи с още 1.7% през последните 2 седмици.

Предпочитанието на хедж фондовете към волатилни акции не само е в абсолютен разрез с наскорошните трейдинг модели, а също се и противопоставя на доказаните с времето залози на количествените инвеститори, които алокират своите средства към по-спокойни активи.

Това също така ги поставя и в противоречие с Wells Fargo Co., които смятат, че тенденцията към избягването на риска през Октомври е сигнал за това, което следва – приготвяйки сцената за големи загуби на бързите пари.

“Силното представяне на активите с ниска волатилност наистина нарани възвръщаемостта на фондовете”, казаха global quantitative strategists от Stanford C. Bernstein. “Всички изследвани фондове имат негативна експозиция към този фактор.”

Хедж фондовете загубиха почти 3% през Октомври, най-лошото месечно понижение от 2011 насам.

Източник: Bloomberg Finance L.P.

Chart: Used with permission from Bloomberg Finance L.P.


 Trader Aleksandar Kumanov


Прочети още:
БЕШЕ ЛИ ВИ ПОЛЕЗЕН ТОЗИ ПОСТ?
Ако смятате, че с нещо можем да подобрим тази секция,
моля коментирайте. Мнението Ви е важно.

ПОСЪВЕТВАЙТЕ НИ
ПРЕДУПРЕЖДЕНИЕ: Всякакви новини, мнения, изследвания, проучвания, данни или всяка друга информация, съдържаща се в този сайт се предоставят като общ пазарен коментар и не представлява инвестиционен или трейдинг съвет. Варчев Финанс не носи отговорност за изгубени средства или пропуснати ползи, които могат да възникнат пряко или косвено от използването или уповаването на тази информация. Варчев Финанс ЕООД може да предостави информация, цитати, препратки и линкове към или от други сайтове, блогове и други източници на икономическа и пазарна информация, като образователна услуга на своите клиенти и потенциални клиенти и не подкрепя становища, мнения или препоръки на тези сайтове, блогове или други източници на информация.
Варчев Финанс