Хедж Фондът на Ray Dalio Залага срещу Австралийските Акции и Облигации. Защо

Bridgewater Associates, най-големият и един от най-добре представящите се хедж фондове в света, залага срещу австралийския пазар на акции и облигации, според разкрития, направени от един от новите му търговски продукти, търгувани на борсата.

Bridgewater е основан от известния инвеститор Рей Далио през 1975 г. и в момента управлява над 200 милиарда долара.

В петък фондът разкри новия си All Weather ETF в партньорство с групата за управление на фондове State Street, което позволява на дребни инвеститори да репликират най-известната инвестиционна стратегия на фонда.

Разкритията показват, че новият ETF има умерени къси позиции в австралийски акции и облигации. Фондът разполага с почти 50 милиона долара (80 милиона австралийски долара) активи след първия си търговски ден, като разкритията показват, че има къси позиции за около 4 милиона долара в бъдещи контракти за 10-годишни австралийски облигации и 2 милиона долара на S&P/ASX 200. Тези позиции означават, че фондът може да спечели, ако местният пазар на акции падне и ако дългосрочните лихвени проценти се увеличат.

ETF-то се предлага като начин за дребни инвеститори да следват портфейла на Bridgewater, което означава, че действителната позиция на хедж фонда срещу австралийския пазар на акции и облигации вероятно е значително по-голяма.

Далио твърди, че е измислил стратегията All Weather като служител на Нюйоркската фондова борса, след като тогавашният президент на САЩ Ричард Никсън прекрати системата на фиксирани валутни курсове Брентън Уудс през 1971 г. Далио, който притежава състояние от над 15 милиарда долара, подаде оставка като главен изпълнителен директор на Bridgewater през 2017 г. и се оттегли като съвместен главен инвестиционен директор през 2022 г.

Bridgewater All Weather ETF има 40% тежест в американски държавни облигации, докато дългата позиция в S&P500 представлява 13,5% от активите на фонда. Около 4,5% от средствата са инвестирани в развиващи се пазари, като други дълги позиции включват китайски акции и американския долар.

Фондът е част от вълна от т.нар. активни ETF, пуснати от хедж фондове, които се опитват да достигнат до дребни инвеститори чрез листвани продукти. KKR и базираната в Лос Анджелис Capital Group работят по платформа, която да направи по-достъпни труднодостъпни инвестиции – като частни капиталови и кредитни продукти. State Street, която пусна ETF-то с Bridgewater, също има партньорство с Apollo Global Management.

В Австралия GCQ Funds, хедж фонд, ръководен от бившия оператор на VGI Partners Дъг Тайнан, този месец пусна своя Global Equities Complex ETF, който позволява на дребни инвеститори да репликират глобалната му стратегия за акции.

„Ние последователно се фокусираме върху това как да направим портфейлите на нашите клиенти по-устойчиви на по-широк кръг икономически сценарии“, каза съвместният главен инвестиционен директор на Bridgewater Карън Карниол-Тамбур в изявление в края на миналата седмица. „Следващите 10 години могат да изглеждат много различно от миналото заради динамика като геополитически напрежения, засилена инфлация, деглобализация, изкуствен интелект и други. Предсказването точно как ще се развие това ще бъде изключително трудно.“