Пазарът се търгуваше нервно и хаотично в сряда, докато инвеститорите очакваха финансовия отчет на Nvidia (NVDA). Късно рали върна индексите почти до нулеви изменения, но общата картина остана слаба, като около 4,000 акции поскъпнаха, а 5,400 поевтиняха. Най-забележителната слабост бе сред така наречените “Великолепна седморка” акции, включително Nvidia, която загуби около 0.5%.
Преди отчета след затварянето на борсата, Nvidia трябваше да представи много силни резултати, за да повдигне себе си и индексите нагоре. В противен случай, трейдърите наблюдаваха възможността за запълване на постизборния гап. За (QQQ) това би означавало движение надолу до около 491 или загуба от малко над 2.2%.
Nvidia отчете за третото тримесечие EPS от $0.81 спрямо консенсуса от $0.75 и приходи от $35.08 милиарда спрямо очакванията от $33.15 милиарда. Макар че това са добри числа, те на пръв поглед не са достатъчно впечатляващи. Акцията първоначално се търгуваше на по-ниски нива, но се възстанови благодарение на прогнозата за приходи от $36.75-$38.25 милиарда спрямо предишните очаквания от $37.09 милиарда.
Докато резултатите на Nvidia не са точно „разбиващият успех“, на който мнозина се надяваха, те са достатъчно добри, за да накарат анализаторите да потвърдят своите рейтинги и да повишат целевите цени. Според мен акцията вероятно ще продължи да пада, преди купувачите на спадове да се намесят. Не виждам причина за бързане с покупки в момента.
След като новината бъде усвоена, ще видим как тя ще повлияе на по-широкия пазар. Това не е отчет, който ще предизвика голямо рали, но също така не е и катастрофален. Очаква се известна подкрепа около 2% по-ниско.
Ако има едно ясно послание от този отчет, то е, че инвеститорите трябва да гледат отвъд S&P 500, за да намерят възвръщаемост, водена от изкуствения интелект (AI). Добрата новина е, че изкуственият интелект продължава да процъфтява. Ще става все по-евтино и лесно да се създава AI, а екосистемата от компании, които се основават, за да се възползват от AI, продължава да нараства. Самата Nvidia остава изключително впечатляваща компания. Но при толкова високи оценки инвеститорите изискват нещо, което граничи с чудо. „Просто много добри“ резултати не са достатъчни, за да ги впечатлят.
Преди този отчет Nvidia се търгуваше при съотношение цена/печалба (P/E) над 50x, което значително надвишава средното от 37x през последните две години и се доближава до най-високото ниво в историята. Това е проблем за S&P 500, който е станал силно зависим от Nvidia за повишаването на цените на индекса.
Често се казва, че в златната треска най-много пари печелят онези, които продават лопатите. Nvidia пуска ново поколение „лопати“ – своите системи Blackwell, които ще направят процеса много по-ефективен. Търсенето на тези системи е „зашеметяващо“, като приходите от дейта центрове са повече от удвоени до $30.8 милиарда на годишна база. Общите приходи на Nvidia са нараснали с 94% спрямо предходната година. И все пак, акциите първоначално спаднаха с 5.5% в рамките на минути след първите заглавия.
Отчасти това може да се дължи на липсата на конкретика относно внедряването на системата Blackwell, която започна да се доставя този триместър. Nvidia прогнозира милиарди долари приходи през четвъртото тримесечие и още повече през следващите, но признава, че няма да може да произведе достатъчно чипове Blackwell, за да задоволи търсенето. Това е ограничение за растежа, което вероятно не е специфично само за Nvidia. Но това също така представлява възможност за инвеститорите.
Главният изпълнителен директор на Nvidia, Дженсен Хуанг, заяви, че „почти всяка компания в света изглежда е част от нашата верига на доставки.“ Новата технология означава, че глобално дейта центрове и компютърни системи на стойност $1 трилион ще трябва да бъдат актуализирани. Разширяването на капацитета, необходимо за удовлетворяване на търсенето на нови чипове, ще осигури възможности за доставчиците на Nvidia и инвеститорите, които ги финансират. Това включва TSMC в Тайван, Amphenol, Foxconn и много други.
TSMC представлява 10% от индекса MSCI Emerging Markets, докато Amphenol е едва 0.2% от S&P 500.

Varchev Absolute Trader
борсова платформа
- Търгувай над 3000 финансови инструмента: Crypto, Форекс, Акции, Индекси, Суровини, ETF-и
- Използвай платформа с директно изпращане ордерите на борсите
- Best Trading Platform - "Online Personal Wealth Awards" EU награждава Varchev Absolute Trader
- Cloud base платформа - твоят трейдинг сетъп на всяко устройство
- Traders Talk - чуй какво движи пазарите в реално време
- Market Sentiment - търгувай с настроенията на инвестиционите банки
- Top movers - най-горещите трейдове във всеки един момент
- Stocks scanner - филтрирай най-подходящите за твоя трейдинг стил пазарни инструменти
- Heat map - Търгувай в посоката на големите играчи
Прочети още:
Логнете се за да коментирате
Коментари:
Leave a comment