13F: Kaкво купуват и продават хедж фондовете

Kогато Уорън Бъфет взема решение да се оттегли като изпълнителен директор на Berkshire (на 94-годишна възраст), той не прави никакви значителни промени в своя масивен портфейл от акции на стойност $260 милиарда. Единствените действия остават традиционното, бавно разплитане на залозите му в банковия/финансовия сектор и от време на време скромно увеличаване на съществуващи позиции (Constellation Brands, Occidental), като продължава да трупа рекордно количество кеш, което в момента достига $350 милиарда.

Какво правят останалите големи хедж фондове?

Два отговора:

1. Няма значение. Всички тези инвестиционни тези, които съществуват към 31 март, се обезсмислят само четири дни по-късно, когато Тръмп предизвиква краткосрочния срив на Liberation Day. Това принуждава повечето фондове да разтоварят експозиции и да започнат бързо разплитане на портфейлите си.
2. Ето какво купуват и продават някои от най-знаковите хедж фондове през Q1, според данни от NewSquawk:

Appaloosa

• Нови покупки: Deutsche Bank (DB), L3Harris (LHX), Broadcom (AVGO), Block (XYZ)
• Увеличава: Uber (UBER), NRG Energy (NRG), Meta (META), Corning (GLW), UnitedHealth (UNH)
• Намалява: Microsoft (MSFT), Oracle (ORCL), Vistra (VST), Amazon (AMZN), Qualcomm (QCOM), Nvidia (NVDA)
• Излиза напълно от: AMD, FedEx, EQT Corp, Antero Resources, Expand Energy, Intel
• Основни позиции: Alibaba, PDD, Amazon, JD.com, Meta

Berkshire Hathaway

• Нови покупки: няма
• Увеличава: Constellation Brands, VeriSign, Pool, Domino’s Pizza, Heico, Occidental Petroleum, Sirius XM
• Намалява: Bank of America, Capital One, DaVita, Charter Communications, T-Mobile, Formula One Group
• Излиза напълно от: Citigroup, Nubank
• Основни позиции: Apple, American Express, Coca-Cola, Bank of America, Chevron

Elliott Management

• Нови покупки: Equinix, OR Royalties, Sandisk
• Увеличава: Phillips 66
• Намалява: Match Group, Southwest, CorMedix, Arm Holdings
• Излиза напълно от: NRG Energy, Bausch Health
• Основни позиции: Triple Flag, Suncor, Phillips 66, Southwest, Pinterest

Greenlight Capital

• Нова покупка: Dollar Tree
• Увеличава: VanEck Oil Services ETF, Seadrill, Teck Resources, Capri, Century Casinos, HP Inc, Liberty Global, DHT Holdings, Teva Pharmaceutical
• Намалява: Alight, Peloton, Centene, VanEck Gold Miners ETF, CNH Industrial
• Излиза напълно от: First Trust Natural Gas ETF, SPDR S&P Retail ETF, Invesco S&P 500 Equal Weight ETF

Icahn Enterprises

• Нови покупки: няма
• Увеличава: CVR Energy, JetBlue, Illumina, CVR Partners
• Намалява: Southwest Gas
• Излиза напълно от: няма
• Основни позиции: Icahn Enterprises, CVR Energy, Southwest Gas, CVR Partners, International Flavors

Lone Pine Capital

• Нови покупки: Carvana, Toll Brothers, Cadence, Wingstop
• Увеличава: Intuit, ASML, AppLovin, Starbucks, Microsoft
• Намалява: Philip Morris, Vistra, Meta, Eli Lilly, Ares Management
• Излиза напълно от: PTC, Spotify, Workday, Constellation Energy, Howmet
• Основни позиции: Meta, Intuit, Amazon, Starbucks

Paulson & Co.

• Нови покупки: Honeywell, Intra-Cellular
• Увеличава: Madrigal Pharma, International Tower Hill Mines
• Намалява: няма
• Излиза напълно от: Alphabet
• Основни позиции: Madrigal, Perpetua, Acadian Asset Management, Bausch Health, Agnico Eagle Mines

Pershing Square

• Нова покупка: Uber. Конвертира своята позиция в Nike в дълбоко ITM кол опции
• Увеличава: Brookfield, Hertz, Alphabet
• Намалява: Hilton Worldwide, Alphabet (GOOG), Chipotle, Canadian Pacific Kansas City
• Излиза напълно от: няма
• Основни позиции: Uber, Brookfield, Restaurant Brands, Howard Hughes, Chipotle

Scion Asset Management

• Нова покупка: Estee Lauder
• Увеличава: няма
• Намалява: няма
• Излиза напълно от: Alibaba, Estee Lauder, PDD, HCA Healthcare, Bruker, VF Corp, Magnera, Oscar Health, Canada Goose, American Coastal Insurance, Molina Healthcare, JD.com

Soros Fund Management

• Нови покупки: American Electric Power, Entergy, JPMorgan, TKO, Xtrackers Harvest CSI 300 China A-Shares ETF, Nvidia, Kellanova, CoreWeave, Walgreens Boots Alliance
• Увеличава: SPDR S&P 500 ETF Trust, Flutter, Goldman Sachs, Standard Aero, Corebridge Financial, Nike, Amazon, FedEx, Pony AI
• Намалява: Alphabet, JD.com, Smurfit Westrock, iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF, KraneShares CSI China Internet ETF, AstraZeneca
• Излиза напълно от: iShares Russell 2000 ETF, Arthur J. Gallagher, Alibaba, Jacobs, Ventas, Eli Lilly, Boeing, Microsoft, TSMC, SuperMicro, AIG
• Основни позиции: Smurfit Westrock, AstraZeneca, SPDR S&P 500 ETF Trust, GFL Environmental, AerCap

Starboard Value

• Нови покупки: Qorvo, Becton Dickinson
• Увеличава: Autodesk, Kenvue, Algonquin Power, Salesforce, Alight
• Намалява: Pfizer, Fortrea, Match Group, Riot Platforms, iShares Core S&P Mid-Cap ETF, News Corp
• Излиза напълно от: GoDaddy, Wix.com
• Основни позиции: Qorvo, Kenvue, Autodesk, Gen Digital, Match Group

Third Point

• Нови покупки: Kenvue, Nvidia, CoStar, U.S. Steel, Casey’s, AT&T, Pinterest
• Увеличава: Apollo, Telephone and Data Systems, Live Nation, Primo Brands, Capital One, Discover Financial Services
• Намалява: Amazon, Microsoft, Intercontinental Exchange, Brookfield, Jacobs
• Излиза напълно от: Danaher, Meta, Ferguson, Tesla, Thermo Fisher, Workday
• Основни позиции: PG&E, Amazon, TSMC, Live Nation, Telephone and Data Systems

Trian Fund Management

• Нови покупки: няма
• Увеличава: Allstate
• Намалява: Ferguson, Wendy’s
• Излиза напълно от: няма
• Основни позиции: Janus Henderson, General Electric, Solventum, Wendy’s, Invesco

ValueAct Capital

• Нови покупки: Rocket Companies, Nu Holdings
• Увеличава: Meta, Visa, Liberty Live Group (двата класа акции)
• Намалява: Roblox, Live Nation Entertainment, Expedia, Toast
• Излиза напълно от: няма