Bank of America: S&P 500 и нивото 6300, което може да обърне всичко

Инвеститорите насочиха значителни средства към кеш и облигации през изминалата седмица, съобщава Bank of America. Стратезите, водени от Майкъл Хартнет, отбелязват, че ако индексът S&P 500 премине над 6300 през юли, това вероятно ще задейства „сигнал за продажба“.

„Прекупените пазари могат да останат прекупени, тъй като алчността е по-трудна за преодоляване от страха“, пише Хартнет в бележка.

Изследователският екип на банката описва пазарната ситуация като „балон или срив“, като летният риск е наклонен повече към достигане на ниво 7000 за S&P 500, отколкото към спад до 5000.

Паричните пазари (money market funds) са привлекли 56.4 милиарда долара, а облигациите са регистрирали приток от 20.5 милиарда долара за седмицата, приключила на 2 юли, според данни на EPFR Global, цитирани от Bank of America. Акциите са получили 2.2 милиарда долара, златото — 1.4 милиарда долара, а крипто фондовете — 1 милиард долара.

Значими потоци:

• Държавните ценни книжа (Treasuries) са отчели най-голям отлив от девет седмици – 2.7 милиарда долара.
• Висококачествени корпоративни облигации (investment grade) са привлекли 16.7 милиарда долара — най-големият приток от юни 2020 г.
• Американските акции за растеж (growth stocks) са отчели отлив от 5 милиарда долара – най-големият от март.
• Средните по капитализация компании (mid-cap) в САЩ са изгубили 5.7 милиарда долара, най-големият отлив от юли 2023 г.
• Фондовете в сектора на финансите са привлекли 1.6 милиарда долара, най-големият приток от януари.

Частните клиенти на Bank of America, които управляват около 4 трилиона долара, са увеличили експозицията си в акции до 63.7%, най-високото ниво от март 2022 г. В същото време са намалили дяловете си в облигации до 18.5%, най-ниското ниво от юни 2022 г., и поддържат 10.8% в кеш.

По региони:

• Американските акции са отчели втора поредна седмица на отливи от 1.9 милиарда долара
• Европейските акции — трети пореден приток от 600 милиона долара
• Акциите на развиващите се пазари отново са в отлив — 500 милиона долара
• Японските акции бележат четвърта поредна седмица на отливи — общо 2.8 милиарда долара.