Най-големите банки в Европа се готвят да започнат своя сезон на отчетите за печалби, който ще тества устойчивостта на водещото в пазара рали, довело до поскъпване на акциите им до деветгодишен връх.
Deutsche Bank ще даде старт в сряда, а инвеститорите ще чакат да чуят как банките в региона се справят със слабия икономически растеж и намалението на лихвените проценти. Мениджърите ще бъдат питани за техните отговори на нарастващата активност в сферата на сливания и придобивания (M&A), което се разглежда като следващия етап на растеж за сектора.
Индексът на банките в Stoxx 600 е нараснал с 22% тази година, повече от всеки друг сектор в Европа, и завърши миналата седмица на най-високото си ниво от август 2015 г. Въпреки това, оценките остават ниски в сравнение с по-широкия регионален индекс, което предполага, че един силен сезон на печалбите може да отключи допълнителни печалби.
“Ние вярваме, че акциите на европейските банки все още са твърде евтини и постепенно ще получат по-висока преоценка, тъй като се доказва, че повишаването на рентабилността е по-устойчиво, отколкото пазарът в момента предполага,” пишат анализаторите на Keefe, Bruyette & Woods, водени от Андрю Стимпсън, в бележка.

Големите банки на Уолстрийт поставиха висока летва за своите европейски колеги, след като отчетоха изненадващо силни печалби, благодарение на кредитиране и увеличаване на сделките. Тези положителни резултати доведоха до поскъпване на американския KBW Banking Index до двугодишен връх.
В Европа се очаква, че широкият финансов сектор ще бъде основният двигател на растежа на печалбата на акция за третото тримесечие, според стратези от Bank of America.

Според Роберто Шолтес, ръководител на стратегията в Singular Bank, европейските банки са в добра позиция да устоят на натиска от намаляването на лихвените проценти от централните банки. “Нетните лихвени приходи достигат своя връх през втората половина на 2024 г., но ще спаднат умерено през 2025 г.,” заяви той. “Освен това се очаква новото кредитиране да се ускори, таксите да нараснат поради по-активните финансови пазари, а разходите остават относително ограничени.”
Според Bloomberg Intelligence, нетните лихвени приходи трябва в голяма степен да съответстват на прогнозите за третото тримесечие, въпреки че ръководствата на банките вероятно ще заемат по-предпазлив тон в сравнение с предходния период. С напредването на намаленията на лихвите, BI отбелязва, че растежът на приходите все повече ще зависи от таксите.

Междувременно, сделките бързо се изкачват в дневния ред на сезона на отчетите, благодарение на агресивното увеличаване на дяла на UniCredit в Commerzbank и стремежа на по-голямата местна конкуренция BBVA да придобие испанската Banco Sabadell.
Сливането и придобиването в банковия сектор исторически са били предизвиквани от динамиката на обявените сделки,” написаха анализаторите на JPMorgan, водени от Киан Абуосейн, в бележка миналия месец. “Очакваме по-голямо количество новини относно сливания и придобивания в европейските банки занапред, което може да бъде положително за оценките на банките, които исторически са били разглеждани като обекти на придобиване.”
ПАЗАРИ:
Фючърсите на фондовия пазар са смесени, като фючърсите на немския DAX постигат умерени печалби след отчетите за тримесечни печалби на SAP. Мини-индексът S&P 500 от своя страна спада с 0.2%. Индексът MSCI AC Asia Pacific падна с до 1.1%, тъй като основните индекси в Австралия и Япония отчетоха спад, докато китайските пазари се повишиха. Лихвите по 10-годишните облигации на САЩ се повишиха малко, след като в понеделник нараснаха с 11 базисни пункта до 4.20%. Облигациите от Австралия и Нова Зеландия паднаха. Междувременно търговците ще продължат да следят усилията на Пекин да стимулира растежа в своята затруднена икономика чрез мерки за стимулиране. Central Huijin Investment Ltd., подразделение на суверенния фонд на Китай, което в определени моменти е купувало акции за стабилизиране на фондовия пазар, издаде облигации, което повиши общия обем на местните дългови продажби за годината до рекордно ниво. Валутните пазари остават напрегнати, като йената отслабва спрямо долара и достига 151 йени за долар във вторник.
Сектори в центъра на вниманието:
Акциите на корабоплавателните компании може да нараснат, след като A.P. Moller-Maersk увеличи прогнозата си за цялата година, позовавайки се на по-силно търсене и по-високи фрахтови ставки, вследствие на нарушаване на веригите за доставки в Червено море.
Новини от компаниите:
- SAP: Приходите от облачни услуги на SAP нараснаха с 25% през тримесечието, докато германската икономика застава на място.
- HSBC: Банката ще опрости организационната си структура от 1 януари.
- Wendel: Планира да закупи 75% от Monroe Capital.
- Inwido: Приходите за третото тримесечие надвишават прогнозите.
- Boliden: Приходите за третото тримесечие надхвърлят очакванията.
- Fabege: Приходите от управление на имоти за третото тримесечие са 353 милиона шведски крони; коефициентът на заетост намалява.
- Everfuel: Минималното условие за приемане е изпълнено за офертата.
- Enagas: EBITDA за девет месеца е 572.8 милиона евро спрямо 572.0 милиона евро на годишна база.
- Lifco: Приходите за третото тримесечие отговарят на прогнозите.
- DNB Bank: Нетният лихвен доход за третото тримесечие надхвърля прогнозите.
- Viaplay: Приходите за третото тримесечие са 4.41 милиарда шведски крони спрямо 4.54 милиарда шведски крони на годишна база.
- Tecan: Очаква възстановяване на растежа в средни до високи единични проценти.
- Saab: Оперативната печалба за третото тримесечие надвишава прогнозите.
- Eurofins: Аудитът не показва доказателства за съществени неправилности.
- Munters: Приходите за третото тримесечие не отговарят на прогнозите.
- Eurofins Scientific: Прогнозата за приходи за финансовата година отговаря на прогнозите.
- Италия: F2i може да продаде 40% дял в Kos Nursing Homes, според Corriere.
- Gjensidige: Печалбата преди облагане за третото тримесечие надвишава прогнозите.
- Var Energi: Прогнозира, че производствените разходи за финансовата година ще бъдат под 13 долара за барел.
- SIG: Бордът номинира Ола Роллен за избор за председател на общото събрание през 2025 г.
- Lonza: Разширява партньорството си за антително-лекарствени конюгати.
- Implenia: Спечелва договори на стойност над 200 милиона швейцарски франка, включително хотел в Алпите.
Финансови резултати за третото тримесечие:
- Tomra: Приходи от 326 милиона евро.
- Ratos: EBITDA не отговаря на прогнозите.
- Tele2: EBITDA отговаря на прогнозите.
- Randstad: Приходите отговарят на прогнозите.
- Interparfums: Продажбите надвишават прогнозите.
- eQ: Оперативната печалба не отговаря на прогнозите.
- Huber+Suhner: Поръчки за девет месеца на стойност 712.8 милиона швейцарски франка.
- Camurus: САЩ FDA издава CRL за новото заявление за лекарство CAM2029.
- HSBC: Банката ще опрости организационната си структура от 1 януари.
Основни промени в рейтингите:
Повишения:
- Azelis: Повишен до “купувай” в HSBC; целева цена 23 евро.
- Canatu: Повишен до “акумулиране” в Inderes; целева цена 13 евро.
- DNB Bank: Повишен до “купувай” в Pareto Securities; целева цена 245 крони.
- Gulf Keystone: Повишен до “купувай” в Peel Hunt; целева цена 187 пенса.
- Saipem: Повишен до “купувай” в Stifel; целева цена 2.50 евро.
- SpareBank 1 SMN: Повишен до “купувай” в Pareto Securities.
- Sparebank 1 Oestlandet: Повишен до “купувай” в Pareto Securities.
Намаления:
- Basler: Намален до “задръж позицията” в Jefferies; целева цена 7 евро.
- Boohoo: Намален до “задръж позицията” в HSBC; целева цена 30.40 пенса.
- Cint: Намален до “задръж позицията” в ABG; целева цена 12 крони.
- Greatland Gold: Намален до “задръж позицията” в Berenberg.
- ING: Намален до “равен дял” в Barclays; целева цена 19.20 евро.
- Kesko: Намален до “редуциране на позиция” в Inderes; целева цена 18 евро.
- Rogaland Sparebank: Намален до “задръж позицията” в Pareto Securities.
- SpareBank 1 Ringerike Hadeland: Намален до “задръж позицията” в Pareto Securities.
- Wulff-Group: Намален до “редуциране на позиция” в Inderes; целева цена 3.10 евро.
Инициирания:
- Breedon Group: Ново “неутрално” в Citi; целева цена 450 пенса.
- Demant: Възстановен до “купувай” в Goldman; целева цена 340 крони.
- GN Store Nord: Възстановен до “продавай” в Goldman; целева цена 135 крони.
- Odfjell Technology: Ново “купувай” в Pareto Securities.
- Sonova: Възстановен до “неутрално” в Goldman; целева цена 340 швейцарски франка.
- Vontobel: Ново “превъзхожда” в Oddo BHF; целева цена 65 швейцарски франка.
Централни банки:
- 00:40: Говори Дали от Фед в модерирана дискусия.
- 15:00: Говори Центено от ЕЦБ във Вашингтон.
- 15:05: Говори Кнот от ЕЦБ в Ню Йорк.
- 15:45: Хоцман от ЕЦБ участва в панел.
- 16:00: Говори Харкър от Фед на конференция за финансови технологии.
- 16:00: Харкър от Фед дава откриващи забележки.
- 16:00: Лагард от ЕЦБ говори с Лаква от Bloomberg TV.
- 19:00: Вилерой от ЕЦБ говори в Ню Йорк.
- 20:00: Рен от ЕЦБ говори във Вашингтон.
- 21:15: Лагард и Панета от ЕЦБ участват в модерирана дискусия.

Varchev Absolute Trader
борсова платформа
- Търгувай над 3000 финансови инструмента: Crypto, Форекс, Акции, Индекси, Суровини, ETF-и
- Използвай платформа с директно изпращане ордерите на борсите
- Best Trading Platform - "Online Personal Wealth Awards" EU награждава Varchev Absolute Trader
- Cloud base платформа - твоят трейдинг сетъп на всяко устройство
- Traders Talk - чуй какво движи пазарите в реално време
- Market Sentiment - търгувай с настроенията на инвестиционите банки
- Top movers - най-горещите трейдове във всеки един момент
- Stocks scanner - филтрирай най-подходящите за твоя трейдинг стил пазарни инструменти
- Heat map - Търгувай в посоката на големите играчи
Прочети още:
Логнете се за да коментирате
Коментари:
Leave a comment