Цената на Bitcoin претърпя два епизода на ликвидации във фючърсния пазар на стойност над $1 милиард след 5 декември, въпреки че цената започна и завърши периода близо до $97,000. Последното събитие доведе до спад на Bitcoin от $101,430 на 8 декември до $94,200 на 9 декември – срив, който изтри $2.9 милиарда в левъридж позиции.

Въпреки краткосрочното негативно влияние върху настроението, пазарът на деривати на Bitcoin в момента е в много по-здравословно състояние, което е точно това, което е необходимо за изненадващ ръст до нов исторически връх. Търговците са по-малко склонни да купуват при признаци на прегряване на пазара, като прекомерен процент на финансиране на вечни договори.
Сумарен отворен интерес във фючърси на Bitcoin

Сумарният отворен интерес във фючърси на Bitcoin намаля с 8% между 25 ноември и 10 декември – от 663,700 BTC до текущите 609,400 BTC. Въпреки впечатляващия спад на цената на Bitcoin с $7,160 за 24 часа на 9 декември, търсенето на левъридж остана сравнително незасегнато.
Процент на финансиране на вечни договори на Bitcoin за 8 часа

Процентът на финансиране достигна връх от 9% месечно на 5 декември, но практически се изравни след спада на цената до $94,200 на 9 декември, изчиствайки излишния търговски левъридж, който обикновено подхранва каскадните ликвидации.
Драстичната волатилност на цената на Bitcoin плаши новите участници и намалява инвестиционната привлекателност. Въпреки това, намаленият левъридж осигурява повече увереност у притежателите, че скорошното поскъпване се дължи на натрупване, особено от институционални инвеститори.
Bitcoin очаква нови печалби, тъй като притокът към ETF преодолява краткосрочните страхове
Търговците се опасяват, че цената на Bitcoin може да пострада след 72% ръст за три месеца, но този краткосрочен анализ не отчита, че спотовите борсово търгувани фондове (ETF) в САЩ са добавили $15.2 милиарда активи от 10 октомври насам, което показва силен апетит.
MicroStrategy, Riot Platforms и Marathon Digital (MARA) са били активни купувачи на Bitcoin през последните седмици. Между 2 и 8 декември MicroStrategy закупи 21,550 BTC на средна цена от $98,783 за Bitcoin, или общо $2.1 милиарда. Междувременно, минната компания Riot Platforms набра $500 милиона дълг, предназначени главно за придобиване на Bitcoin. MARA също значително увеличи своите притежания, добавяйки 11,774 BTC към баланса си през същия период.
За разлика от дребните търговци, китовете и пазарните създатели останаха оптимистично настроени, тъй като месечните фючърси на Bitcoin се търгуваха с 15% над спот цената. Търговците изискват повече пари за компенсация за по-дългия период на сетълмент, така че премия от 5% до 10% обикновено се счита за неутрална.
Годишна премия на 2-месечните фючърси на Bitcoin

Независимо дали годишната премия от 21% на 5 декември е била прекомерна, текущото ниво е без промяна спрямо две седмици по-рано, така че каквото и да е предизвикало временното търсене на левъридж, вече не е налице. От гледна точка на деривати, този сценарий осигурява пространство за допълнително възходящо позициониране, което благоприятства по-нататъшни ценови печалби.
За да се докаже, че професионалните търговци не са преминали към мечи настроения, търговец, който иска да заложи, че цената на Bitcoin ще бъде над $100,000 на 28 февруари, в момента трябва да плати 0.112 BTC, което е еквивалентно на $11,000 за опция „кол“. По същество пазарът на деривати оценява BTC на $111,000 за по-малко от 80 дни.
Спадът в отворения интерес във фючърсите на Bitcoin определено е положителен, но би било наивно да се твърди, че излишният оптимизъм е напълно изчистен от пазара. Макар че няма нищо лошо в това да бъдеш оптимист, особено като се има предвид, че встъпването в длъжност на избрания президент Доналд Тръмп се очаква на 20 януари, криптовалутните търговци често разчитат на левъридж, така че нормалните ценови колебания могат да причинят допълнителна неочаквана волатилност.

Varchev Absolute Trader
борсова платформа
- Търгувай над 3000 финансови инструмента: Crypto, Форекс, Акции, Индекси, Суровини, ETF-и
- Използвай платформа с директно изпращане ордерите на борсите
- Best Trading Platform - "Online Personal Wealth Awards" EU награждава Varchev Absolute Trader
- Cloud base платформа - твоят трейдинг сетъп на всяко устройство
- Traders Talk - чуй какво движи пазарите в реално време
- Market Sentiment - търгувай с настроенията на инвестиционите банки
- Top movers - най-горещите трейдове във всеки един момент
- Stocks scanner - филтрирай най-подходящите за твоя трейдинг стил пазарни инструменти
- Heat map - Търгувай в посоката на големите играчи
Прочети още:
Логнете се за да коментирате
Коментари:
Leave a comment