Coffee – рали на цената, подклаждано от опасения за загуба на реколтата в Бразилия

Кафето арабика поскъпна най-много за последните пет седмици поради признаци, че ограничените глобални доставки може да бъдат ограничени още повече от неблагоприятното време в най-голямата страна производител Бразилия.

Скорошният предизвикан от обилния дъжд добър цъфтеж за бразилската реколта 2023-24 г. може да бъде загубен поради по-сухото време в последно време, което подкрепя ръста на цените, коментира Ник Джентиле, партньор на NickJen Capital Management.

Пазарът на кафе вече се справяше с един от най-големите дефицити за реколтата в последно време, след като сушата и сланата намалиха бразилското производство и оставиха продължителни въздействия, като навредиха и на потенциала за растежа на културата в бъдеще.

Арабиката с доставка през декември скочи с цели 4,6%, най-голямото увеличение в рамките ден от 18 юли насам, преди да се установи на нивата от 3,7% до $2,2120 за паунд на ICE Futures US. Фючърсния контракт проби 50- и 100-дневните пълзящи средни /давайки начален бичи сигнал/. А мъни и хеджфонд мениджърите са увеличили бичите залози според данните от COT рипорта.

В Централна Америка водещите доставчици Хондурас, Гватемала и Никарагуа изчерпват запасите си от реколтата 2021-22 г., докато реколтата за следващия сезон на Коста Рика показва признаци на стрес, след като нацията събра един от най-ниските си добиви за последните десетилетия през 2021-22 г.

На всичкото отгоре вторият по големина доставчик на арабика Колумбия се бори да се възстанови от продължителните метеорологични условия на Ла Нина, които донесоха унищожаващи реколтата дъждове. Междувременно запасите на кафе, наблюдавани от ICE, остават близо до най-ниските си нива от повече от две десетилетия.

„Има много бичи аргументи за кафето, предлагането все още не е достатъчно и потреблението продължава да расте“, допълни Джентиле. „Единственият мечи фактор би бил, ако светът навлезе в рецесия.“

Техническата картина показва, че 50% фибо корекция дава потенциал за приключване на корективния цикъл на цената. Commodities трейдърите следят за много вероятен пробив на 200МА и последния мечи тренд, а излизане от шорт канала подкрепено от влошения фундамент ще инициира засилени покупки на фючърсния контракт от хедж фондовете /които вече увеличават логновите си експозиции/, което би придвижило цената към първата важна резистънс зона при 240/242.