www.varchev.com

Златото на Пътя към Нови Върхове: Фактори за Подкрепа и Рискове

По-рано днес екипът на Goldman, занимаващ се със суровини, отново потвърди своята стратегическа позитивна прогноза за златото, като повиши ценовата си цел за началото на 2025 г. от $2,700 (където вече се намира) на $2,900 по две причини: първо, икономистите на банката сега очакват по-бърз спад на краткосрочните лихвени проценти в Запада и Китай (бележка, че пазарът на злато все още не е напълно оценил въздействието на лихвените проценти върху западните ETF фондове, подкрепени от физическо злато), и второ, новият “nowcast” модел на Goldman показва, че покупките на централните банки от развиващите се пазари на лондонския извънборсов (OTC) пазар продължават да бъдат основен двигател на ралито от 2022 г. насам, и тези структурни покупки ще останат на високи нива.

Източник: Goldman Sachs

Повтаряйки прогнозата си от миналата седмица, анализаторите на суровините в Goldman Sachs изразиха почти еуфоричен оптимизъм относно златото поради следните аргументи:

„Отново препоръчваме дългосрочни позиции в злато поради i) постепенното увеличаване на цената вследствие на по-ниските глобални лихвени проценти, ii) структурно по-високото търсене от страна на централните банки и iii) хеджиращите ползи на златото срещу геополитически сътресения, включително тарифи, рискове, свързани с действия на Федералния резерв, страхове от дългове, финансови и рецесионни рискове.”

След вече значителното рали в цената, банката също разглежда потенциалните фактори, които могат да забавят по-нататъшното увеличение на цената на златото.

Въпреки че Goldman Sachs стратегически е изключително оптимистично настроена към златото, това не означава, че – тактически – нейният търговски отдел споделя напълно този ентусиазъм. В този случай обаче е така.

Както Робърт Куин от отдела за фючърси и търговия на банката пише в бележката „Equity Weekly Rundown“, с достигането на рекордни цени на златото близо до $2700 тази седмица, позиционирането е станало доста дълго: мениджърите на активи в индустрията са закупили злато на стойност $6.7 милиарда или 1.2 стандартни отклонения над нормата през седмицата до средата на септември, довеждайки нетните позиции до нови 12-месечни върхове с висок исторически ранг от 85% по скала min-max, нормализирана по общия отворен интерес. С други думи, позиционирането е дълго до много дълго.

Отделно, Goldman Sachs изчислява, че нетните дълги позиции на CTA/трендовите следващи стратегии също са на висок 85% ранг за последната година и че тези стратегии са в нетно дълга позиция от март насам. Според Куин, това позициониране е ярка точка за изпълнението на CTA тренд следващите стратегии през този период, през който златото се е увеличило с около 25% от март, докато индексът NEIXCTAT е спаднал с 4.5%.

Според трейдърите на банката, въпреки че е възможно да има допълнителни покупки и нови рекордни нива, трудно може да се очаква продължително голямо изкупуване, тъй като позиционирането вече е на високи нива. За CTA/трендовите стратегии например, Куин очаква базово купуване на стойност $3 милиарда през следващия месец, добавяйки към сегашната позиция от $21 милиарда, като това купуване няма да нарасне много, ако цените продължат да се покачват, но може да доведе до значителни продажби, ако те спаднат. Първата ключова краткосрочна точка на обръщане според анализите на Goldman Sachs е около $2550.

Източник: Bloomberg PLC

В обобщение, всяко допълнително увеличение на цената ще трябва да се случи без същата значима покупателна сила от тези общности, каквато е била наблюдавана преди, и ценовото представяне няма да има същата подкрепа от тази страна като един от рисковите фактори.

Източник: Bloomberg PLC

 Junior Dealer George Dzhambazov

Логнете се за да коментирате

* Не се допуска груб, саркастичен и ироничен език. За такъв Admins Delеte без уведомяване.

Leave a Reply

Коментари:

Leave a comment

Varchev Absolute Trader

борсова платформа

  • Търгувай над 3000 финансови инструмента: Crypto, Форекс, Акции, Индекси, Суровини, ETF-и
  • Използвай платформа с директно изпращане ордерите на борсите
  • Best Trading Platform - "Online Personal Wealth Awards" EU награждава Varchev Absolute Trader
  • Cloud base платформа - твоят трейдинг сетъп на всяко устройство
  • Traders Talk - чуй какво движи пазарите в реално време
  • Market Sentiment - търгувай с настроенията на инвестиционите банки
  • Top movers - най-горещите трейдове във всеки един момент
  • Stocks scanner - филтрирай най-подходящите за твоя трейдинг стил пазарни инструменти
  • Heat map - Търгувай в посоката на големите играчи


Прочети още:
БЕШЕ ЛИ ВИ ПОЛЕЗЕН ТОЗИ ПОСТ?
Ако смятате, че с нещо можем да подобрим тази секция,
моля коментирайте. Мнението Ви е важно.

ПОСЪВЕТВАЙТЕ НИ
ПРЕДУПРЕЖДЕНИЕ: Всякакви новини, мнения, изследвания, проучвания, данни или всяка друга информация, съдържаща се в този сайт се предоставят като общ пазарен коментар и не представлява инвестиционен или трейдинг съвет. Варчев Финанс не носи отговорност за изгубени средства или пропуснати ползи, които могат да възникнат пряко или косвено от използването или уповаването на тази информация. Варчев Финанс ЕООД може да предостави информация, цитати, препратки и линкове към или от други сайтове, блогове и други източници на икономическа и пазарна информация, като образователна услуга на своите клиенти и потенциални клиенти и не подкрепя становища, мнения или препоръки на тези сайтове, блогове или други източници на информация.
Варчев Финанс
Varchev Finance live chat
Varchev Finance live chat
*Задължителни полета
CALL NOW
?>