The reasons behind nickel’s sharp jump

The continued decline in visible nickel inventories reflects a sharp tightening in the global physical market, particularly for Class 1 refined nickel. The market is struggling to meet demand from the booming electric vehicle battery sector and is improving expectations for demand growth for stainless steel in China. Sharp supply risks from Russia’s incursion into Ukraine fueled nickel’s ferocious rally.

Nickel consumption to grow by ~16% in 2021.  The stainless steel sector still dominates global nickel use, accounting for over 70% of direct consumption. Global production of 300 series stainless steel is up 9% YoY in 2021, driven by China and Indonesia. Demand remains strong in 2022 as demand grows from companies in the chip and electric car sectors.

Investment companies, banks and hedge funds are holding on to their long positions, although some profit-taking has been seen since the rapid rise in the price. These companies are positioned for the long term, which is a positive sentiment for the metal.

Технически прайс екшъна вероятно ще тества съпротивата 30600 – 29947 през следващите сесии. Пробив на зоната вероятно ще отправи цената към тест на върховете от началото на годината. Sequential е във възходящ цикъл с принтирана 6-ца, което предполага че има още мяст оза възход. DeMarker Oscillator навлиза в Overbought територия, което показва че възходящото движение има сила.

Развиващата се ситуация в Украйна ще диктува посоката на цените и ще доведе до значителна нестабилност в краткосрочен план. Дори ако доставките от Русия не са прекъснати, всички фундаментални индикатори сочат по-нататъшно укрепване на цените, премиите и спредовете през следващите месеци. 

 Dealer Anatoliy Pavlov

Login to comment

* Rough, sarcastic and ironic language is not allowed. For such Admins Delete without notice.

Leave a Reply


Leave a comment

Varchev Absolute Trader

борсова платформа

  • Търгувай над 3000 финансови инструмента: Crypto, Форекс, Акции, Индекси, Суровини, ETF-и
  • Използвай платформа с директно изпращане ордерите на борсите
  • Best Trading Platform - "Online Personal Wealth Awards" EU награждава Varchev Absolute Trader
  • Cloud base платформа - твоят трейдинг сетъп на всяко устройство
  • Traders Talk - чуй какво движи пазарите в реално време
  • Market Sentiment - търгувай с настроенията на инвестиционите банки
  • Top movers - най-горещите трейдове във всеки един момент
  • Stocks scanner - филтрирай най-подходящите за твоя трейдинг стил пазарни инструменти
  • Heat map - Търгувай в посоката на големите играчи

Read more:
If you think, we can improve that section,
please comment. Your oppinion is imortant for us.
WARNING: Any news, opinions, research, data or other information contained within this website is provided as general market commentary and does not constitute investment or trading advice. Varchev Finance Ltd. expressly disclaims any liability for any lost principal or profits which may arise directly or indirectly from the use of or reliance on such information. Varchev Finance Ltd. may provide information, quotes, references and links to or from other sites and blogs and other sources of economic and market information as an educational service to its clients and prospects and does not endorse the opinions or recommendations of the sites, blogs or other sources of information.
Varchev Finance
chat with dealer