EUR/USD: Класически Head & Shoulders потвърждава пробив надолу

Фундамент:
През второто тримесечие на 2025 г. EUR/USD се очаква да претърпи умерено намаление към 1.10–1.09, под влияние на смесени икономически фундаментални показатели. Днешният доклад за инфлацията в еврозоната показа ръст до 2.2% на годишна база (срещу прогнозирани 2.1%) и основен индекс на потребителските цени (CPI) от 2.7% (срещу прогнозирани 2.5%), което показва постоянни ценови натиски, които биха могли да охладят очакванията за облекчаване на паричната политика от страна на ЕЦБ, предоставяйки известна подкрепа за еврото. От друга страна, САЩ отчетоха по-силен от очакванията ръст от 177 000 нови работни места в априлските данни за Nonfarm Payrolls (срещу очаквани 130 000), което укрепва търсенето на USD на фона на прогнозирания ръст от 2.7%. Еврозоната, с растеж от 1.0% и политическа несигурност в Германия, среща препятствия от възможни американски тарифи, които биха могли да повлияят на износа.

Докато стимули в еврозоната или намаляване на търговските напрежения могат да подкрепят еврото, икономическата устойчивост на САЩ и силата на трудовия пазар запазват предимството на USD. Днешните данни подчертават този баланс — инфлацията в еврозоната подкрепя еврото, но данните за работни места в САЩ подкрепят долара — сочейки към постепенното понижение на EUR/USD до 1.10–1.09, тъй като фундаменталните показатели леко накланят в посока на низходящ тренд.

Имаме значителен лихвен диференциал в полза на долара: 2.25% номинален и 2.05% реален.

Oт Федералният резерв очакваме да намали лихвените ставки с 25б.п. до края на тримесечието.

В еврозоната има 95% вероятност за понижаване на ставиките с 25 Б.П. до края на тримесечието.

Банков консенсус:

Нормална дистрибуция на очакванията – консенсус: 1.1000 за Q2

Медианата на очакванията също показва 1.1000 за Q2

Market Profile:

Наблюдаваме нормална TPO дистрибуция, като имаме леко изтъняване в горната граница, което подсказва че цената отхвърля високите котировки. ТPO projection line създава съпротива на нивата 1.1380

EUR/USD Monthly

EUR/USD Weekly

EUR/USD Daily

Bank limit orders

Limit buy ордери в зоната около1.1000-1.0900

EUR/USD 4h:

Техническа картина:

-Месечната графика показва, че низходящия тренд е още в сила със силен реджект от тренд линията

-7-ца на Megaphone на monthly

-На Weekly имаме 9-ка и 7-ца + силен мечи price action изразен в pin bar

– На Daily също имаме 9-ка, 7-ца но дългия тренд е в сила.

– Дневната и 4-часовата ни показват почти перфектен head and shoulders pattern.

-Sequential започва низходящо броене на Daily

В заключение:

Имайки предвид всичките тези фактори, за мен мечият сценарий е ясен: Всички графики от месечна до 4-часова показват много сигнали за изчерпване на възходящото движение. Месечният бар затваря малко над тренд линията но е с голям спайк и вече два дни в новия месец имаме низходящо движение. 4-часовата графика ни показва класически пробив и ретест на нека на формата ”глава и рамене” като имаме силен реджект от него. Комбинирана техника с фундамент води до сделки с висока вероятност на успех като в случая по банковите таргети, диференциалите, и търговската ситуация определено везните са наклонени надолу и очаквам достигане на нивата около 1.1000-1.09000 до края на Q2

Алтернативно:
Все пак няма сигурни неща и тук бичите перспективи за цената са да направи реджект на нивата около 1.1200 където е краткосрочната тренд линия, или дори ако не успее да пробие подкрепата от последните дъна, да се върне обратно във формацията и отново да се насочи към 1.1500