Отслабването на еврото и силата на долара: Какво води до потенциалния паритет?

Инвеститорите залагат, че еврото ще достигне паритет с долара на фона на нарастващи опасения за въздействието на глобална търговска война върху икономиката на Европейския съюз, наричана „sick man“ на съюза.

Пазарите оценяват 50% вероятност едно евро да се разменя за един долар до края на следващата година, в сравнение с настоящата стойност от 1,04 долара.
Тези шансове значително се стесниха, след като Доналд Тръмп спечели убедителна победа на президентските избори в САЩ през ноември.

Анализатори от JP Morgan описаха еврото като „болния човек“ на развитите икономики, тъй като най-големите икономики в блока се борят с бавен растеж и висок дълг след нахлуването на Русия в Украйна.
Германия, най-голямата икономика в Европа, изпадна в стагнация през 2024 г. и се очаква едва да расте през 2025 г.

В бележка до своите клиенти най-голямата банка в света заяви: „Еврото все още е болният човек на Г-10.
„Слабостта на еврото се изостря от несигурността около политиката на САЩ, но основните структурни проблеми са по-дълбоки.“

Oxford Economics, Rabobank и BNP Paribas са сред институциите, които прогнозират допълнително понижение на еврото до края на годината.
Малко преди изборите инвеститорите вярваха, че има само един към пет шанс единната валута да достигне паритет с долара до края на 2025 г.

Въпреки това, Тръмп заплаши да наложи мащабни данъци върху вноса, след като отново встъпи в длъжност на 20 януари, като преди това определи митата като „най-красивата дума в речника“.
Китайският внос в Америка може да бъде обложен с мита до 60%, а стоките от други страни – с до 20%.

Износът на ЕС към САЩ значително се е увеличил през последните 15 години, като е нараснал от 15% от общия износ на Европа през 2010 г. до над 20% през 2023 г., според изследване на Caixabank.
Ирландия, Италия и Германия са най-уязвими от мита, според банката, като последните две страни изнасят значителен брой автомобили за най-голямата икономика в света всяка година.

Хавиер Короминас от Oxford Economics заяви, че бавният растеж в зоната на единната валута предполага, че Европейската централна банка (ЕЦБ) ще намали лихвените проценти по-бързо от Федералния резерв на САЩ, което също ще тежи върху еврото.
Той каза: „Това предполага, че намаленията на лихвите ще продължат и през 2025 г.“

ЕЦБ вече намали лихвените проценти четири пъти тази година, тъй като инфлацията спадна и политиците са все по-загрижени за забавянето на растежа.

Техническа картина:

➡ Консолидация
⬆ DeMarker излиза от зоната на oversold
⬆ Megaphone принтира 7-ца
⬆ Sequential принтира 9-ка и започва възходящо броене
⬆ Нетригирано двойно дъно
⬇ Низходящ трендови канал
⬆ Реджект от 50 FIBO

В заключение:
При пробив на низходящия трендови канал, очаквам цената да се насочи за тест на хоризонтална съпротива в зоната $1.09405

Алтернативен сценарий:

При неуспешен пробив на низходящият трендови канал, цената най-вероятно ще се насочи за тест на диагонална подкрепа в зоната $1.02078

Фундамент:

Банковите очаквания за Q1 са за достигане на нивата около $1.03

Медианната проекция е за достигане на нивата около $1.05 в дългосрочен план