Market Chatter: Какво Очакват Големите Банки от Отчета на Nvidia

Уолстрийт насочва вниманието си към Nvidia преди отчета на производителя на чипове тази седмица. Акциите на технологичния гигант, символ на бума в изкуствения интелект и фаворит сред индивидуалните инвеститори, ще отчетат резултати след затварянето на борсата в сряда. Като компания с пазарна капитализация над 3 трилиона долара, движенията на Nvidia след отчета вероятно ще окажат влияние върху по-широкия пазар. Този доклад е още по-важен след разпродажбата в петък, предизвикана от анализ на TD Cowen, който изрази опасения относно Microsoft и центровете за данни. Това от своя страна породи съмнения относно цялостната търговия с AI акции. S&P 500 се понижи с 1.7% в петъчната сесия, а Nasdaq Composite спадна с 2.2%.

Уолстрийт ще следи внимателно тримесечните резултати на Nvidia и коментарите на изпълнителния директор Дженсън Хуанг по време на разговора с инвеститорите. Nvidia е известна с това, че надминава очакванията на анализаторите и повишава прогнозите си. Въпреки това, някои анализатори смятат, че този път компанията може да даде по-умерено увеличение на прогнозите си в сравнение с предишни тримесечия. Oсвен числата и перспективите, фокусът на Уолстрийт ще бъде върху чиповете Blackwell и Hopper на Nvidia. Докладът идва в критичен момент за акциите. Те са почти без промяна от началото на годината, след като скочиха с над 230% през 2023 г. и 170% през 2024 г. Повечето анализатори имат препоръка „купи“ с ценови таргет, който предполага ръст от близо 30%, според LSEG.

Ето какво мислят някои анализатори за доклада и как да се търгува акцията:

Очаквания на Bank of America

Според анализаторите на Bank of America, Nvidia остава една от водещите компании в технологичния сектор, с голям потенциал преди предстоящия отчет. Банката препоръчва трейдърите да се възползват от всяко понижение в цените на акциите на Nvidia, които спаднаха с над 4% през последния месец.

„Следващият важен тест за оптимистите в AI идва на 26 февруари, когато Nvidia ще обяви резултатите си за четвъртото фискално тримесечие“, коментира анализаторът Вивек Аря. Въпреки че акциите на Nvidia са били нестабилни напоследък, Аря остава позитивен, като посочва, че компанията разполага с водещо ново продуктово портфолио и разширява пазарния си обхват към роботиката и квантовите технологии. Според него, финансовият отчет на Nvidia ще съдържа „достатъчно стойност“ дори и да няма големи изненади.

Прогнозите на Deutsche Bank

От друга страна, Deutsche Bank е по-малко оптимистична за краткосрочния ръст на Nvidia. Въпреки че банката очаква добри финансови резултати за четвъртото тримесечие, тя не прогнозира значителен ръст на акциите в следващите месеци. Анализаторът Рос Сиймур посочва, че насоките за първото тримесечие, което приключва през април, вероятно ще съвпадат с пазарните очаквания, което ще остави малко място за ръст на акциите.

„Виждаме ограничен потенциал за ръст в прогнозите за тримесечието до април поради продължаващите усложнения при внедряването на Blackwell, като пазарът очаква приблизително равни стойности на ръста спрямо предходното тримесечие“, заявява Сиймур. Той добавя, че въпреки опасенията, свързани с новата китайска платформа DeepSeek и ефективността на капиталовите инвестиции в AI, големите доставчици на облачни услуги (CSP) и AI компании продължават да поддържат мащабни капиталови бюджети.

C.J. Muse, Cantor Fitzgerald:

„Надминаването на прогнозите и повишаването на очакванията за NVDA вече е станало рутинно – компанията обикновено надхвърля прогнозите с около $2 млрд. и води ръст на приходите с $2-2.5 млрд. на тримесечие. Проблемът с тази последователност е, че летвата е вдигната, а стандартните подобрения вече не носят същите награди. Очакваме Nvidia да отчете силен резултат, но само умерено увеличение на прогнозите.“

Joseph Moore, Morgan Stanley:

„Продължаваме да смятаме, че краткосрочните фундаменти са силни – дори повече, отколкото преди 60 дни, тъй като видяхме подобрения на няколко нива. В началото на тримесечието очаквахме Nvidia да надмине прогнозите за януари и да съответства на консенсуса за април, но с известни предизвикателства, свързани с търсенето на Hopper и ранните проблеми с Blackwell. Сега сме по-спокойни относно тези рискове.“

Ben Reitzes, Melius Research:

„Ще искаме да чуем мнението на Дженсън Хуанг за DeepSeek, Китай и разширяването на Blackwell. Акцията е в застой – без промяна в последните 8 месеца и 10% под върха си заради тези опасения. Известно е, че Nvidia преминава през продуктов преход към Blackwell (B100, B200, GB200). Този преход е малко по-труден от очакваното поради технически ограничения (като необходимостта от течно охлаждане), но перспективите за продажби остават силни до второто тримесечие на 2026 г.“

Srini Pajjuri, Raymond James:

„Няма да се изненадаме, ако Nvidia даде по-консервативни насоки за следващите няколко тримесечия заради евентуални краткосрочни слабости в доставките. Не сме особено притеснени от ефективни AI модели като DeepSeek или конкуренцията от ASIC чипове – всяко понижение в цената виждаме като възможност, особено с наближаването на GTC конференцията.“

Hans Mosesmann, Rosenblatt:

„Очакваме умерено надминаване на прогнозите и увеличение на очакванията за първото и второто тримесечие. Всички погледи ще бъдат върху коментарите за Blackwell – очакваме Nvidia да потвърди, че доставките започват през четвъртото тримесечие на фискалната 2025 г. и търсенето ще надвишава предлагането до фискалната 2026 г.“