Технологичните акции са настроени да осигурят звездни резултати през второто тримесечие, но инвеститорите се нуждаят от изоставане на S&P 500, за да се справят много по-добре оттук
Изкуственият интелект скоро ще стане безспорната звезда за още един сезон на печалби. По-нататък, други изпълнители ще трябва да се възнесат.
Акциите на Delta Air Lines паднаха с 9% в четвъртък след като компанията намали прогнозите си за летния сезон и повлече и другите акции на авиокомпании надолу. Предупреждението на Delta указва, че индустрията ще трябва да се справи с по-слаби от очакваното авиобилети поради излишък на предложение, на фона на високите разходи за труд и материали.
Тепърва започналият сезон на отчетите за второто тримесечие вероятно ще продължи със сравнително слаби резултати, когато инвестиционните банки от Wall StreetJPMorgan Chase, Citi и Wells Fargo публикуват своите резултати в петък. Средностатистическите прогнози на анализаторите показват, че печалбите на американските банки ще бъдат с 10% по-ниски в сравнение с предходната година, според FactSet.
Но нещата трябва да се подобрят оттам: Очаква се, че S&P 500 като цяло ще отчете положително увеличение от 8.8%. Това ще го направи най-добрия тримесечен ръст на печалбите от януари до март 2022 година, потвърждавайки, че компаниите са оставили зад себе си периода, когато инфлацията намалявше печалбите.
Всъщност, реалният ръст вероятно ще бъде още по-голям, като се има предвид, че ръководствата на компаниите имат тенденция да намаляват очакванията си, за да ги надминат. Прогнозите бяха намалени много по-малко от обичайното по време на второто тримесечие, което исторически е било свързано и с по-добри печалби.


В сега вече познат шаблон, въпреки това, може да не изглежда като сезон на буйни печалби, защото добрите новини ще вероятно идват само от няколко места. Манията около изкуствения интелект е преобразила пазара.
През второто тримесечие фирмите от индекса S&P 500, които трябва да извлекат полза директно от технологиите, се очаква да увеличат чистия си доход със зашеметяващи 24% в сравнение със същия период през 2023 година. От очакваните топ 10 приносители към ръста на печалбите, шест са гиганти в областта на технологиите, включително Meta Platforms, Alphabet, Amazon.com, Micron и Microsoft, както и любимецът на AI чиповете Nvidia. Нетехнологичната част на индекса се очаква да докладва ръст на печалбите само с 1.5%.
Това подчертава важен момент: Акциите на технологичните компании не просто се възползват от вълната на спекулации; те натрупват реални богатства от инвестициите в генеративния изкуствен интелект.
Сред отстъпниците, банките са се възползвали значително от по-високите лихвени проценти, а печалбите са се стеснявали оттук нататък. Други финансови институции като застрахователни компании и управляващи активи изглежда, че са имали много по-добро второ тримесечие.
Печалбите със сигурност се разширяват. В предходни тримесечия печалбите на компаниите, свързани с изкуствения интелект, нарастваха дори по-бързо, докато намаляваха за останалите. Само един от 11 сектора в S&P 500—материалите, който включва производителите на стомана като Nucor—се очаква да изпитат спад в приходите през периода април-юни, докато три сектора се борят с намаляващите продажби през първото тримесечие.
Очаква се изравняването да продължи, като „староикономическите“ акции доставят ръст от 12% в чистия доход на година в четвъртото тримесечие — почти толкова, колкото и компаниите, които извличат ползи от изкуствения интелект, където ръстът се прогнозира да се умери. Инвеститорите също могат да извлекат утеха от оценките, като нетехнологичната част на S&P 500 търгува на по-ниско съотношение цена-приходи, отколкото на края на март. Това указва на плодороднат почва за избор на акции.

Важно е да се отбележи, че тази тенденция на възстановяване е крехка. Повече от половината компании в индекса се очаква да докладват по-тесни печалбени марджини за второто тримесечие в сравнение с предходната година, като секторът на недвижимите имоти е най-силно засегнат. Сред промишлените фирми, авиацията все още е тъмна точка, и не само заради авиокомпаниите: продължаващата криза в Boeing има широки отражения.
Макроикономическата прогноза остава доброкачествена, но става малко по-несигурна. Скорошните доклади за работни места сочат към забавяне на пазара на труда в САЩ, а потребителите изглежда стават по-предпазливи след шопинг френзията след пандемията. Федералният резерв може да реагира на това чрез намаляване на лихвите, но не е ясно това колко би помогнало на акциите при днешните високи оценки. Все пак, по-високите разходи за заеми не са значително влияели върху тях през тази година.
Изкуственият интелект може да е всичко, от което инвеститорите се нуждаят, за да останат на печалба през този сезон на печалби. След това обаче, самостоятелното изпълнение може да започне да разочарова.
Varchev Absolute Trader
борсова платформа
- Търгувай над 3000 финансови инструмента: Crypto, Форекс, Акции, Индекси, Суровини, ETF-и
- Използвай платформа с директно изпращане ордерите на борсите
- Best Trading Platform - "Online Personal Wealth Awards" EU награждава Varchev Absolute Trader
- Cloud base платформа - твоят трейдинг сетъп на всяко устройство
- Traders Talk - чуй какво движи пазарите в реално време
- Market Sentiment - търгувай с настроенията на инвестиционите банки
- Top movers - най-горещите трейдове във всеки един момент
- Stocks scanner - филтрирай най-подходящите за твоя трейдинг стил пазарни инструменти
- Heat map - Търгувай в посоката на големите играчи
Прочети още:
Логнете се за да коментирате
Коментари:
Leave a comment