GOLD – Високите цени намаляват перспективите за търсене от втория по големина потребител в света

Златото не успя все още да докосне ATH нивата, тъй като опасенията за рецесия започнаха да избледняват. Тъй като цените са високи, това засилва Sell програмите от производителите през последните месеци, което би оказало натиск върху цената от тук нагоре.

Също така втория по големина потребител на злато, Индия, отбеляза увеличение на разпродажбите на злато, спрямо същия период миналата година.

Освен ако цените на вътрешния пазар не паднат с 5-10%, търсенето от април до юни вероятно ще бъде слабо.

COT Commercials Futures Net Position

Този месец Sell програмите на производителите остават flat, но предвид силните разпродажби от началото на годината има вероятност тенденцията да се задържи, което ще окаже натиск върху цените.

Позициите на производителите обикновенно се движат в обратната посока на цената, тъй като те гледат да продават продукция или купено злато, от евтините добиви и покупки, когато цената се покачва и да купуват, когато цената пада.

Тези програми траят по няколко месеца а в някои случаи дори години.

COT Non-Commercials Futures Net Position

Инвеститорите остават нетно дълги с по-нисък обеми от производителите, а новия връх на дългите позиции, може да сигнализира за потенциален ревърс в цената. Исторически, когато инвеститорите направят локален връх или дъно на позициите си, обикновенно следва корекция.

GOLD 1D Chart

Златото показва слабост през последните дни, като основната подкрепа, която държи ценния метал от по-дълбока корекция е зоната 1948-1961. Пробив под това ниво би засилило импулса към нивата около 61.8% фибо, в близост до 65 периодната (1900).

Основния тренд в момента остава възходящ, което предполага, че може да видим повторен тест на нивата около 2050, след корекция. Дългосрочния тренд е sideways, и ще е нужен катализатор за преминаване над ATH нивото 2073. Ако доларът продължи да отслабва и DXY падне под ключовото ниво 100, може да видим по-силен възходящ импулс при златото.

Sequentialе в низходящ цикъл с принтирана 2-ка, което подкрепя идеята за спад от текущите нива.

DeMarker Oscillator се насочва към oversold територия, което може да засили низходящото движение в средносрочен план.

Потреблението от Индия определено ще забави поскъпването, но едва ли ще доведе до силен низходящ тренд. По-вероятно е златото да се задържи в широк sideways известно време, поне докато монетарната политика в щатите не се разхлаби.