Goldman Sachs планира основно реструктуриране

Goldman Sachs планира да свие корония си бизнес с търговия и инвестиционно банкиране в едно звено, свивайки се от четири на три подразделения. Този ход е част от мащабна реорганизация предприета от главния изпълнителен директор Дейвид Соломон в опит да подкрепи оценката на банката на фондовия пазар.

Соломон се бори да преодолее разликата в оценката на фондовия пазар с конкурентните банки, която се разшири, откакто той пое поста главен изпълнителен директор през 2018 г. Банката на Уолстрийт сега се стреми да обедини своите отдели за управление на активи и богатство и да прехвърли част от губещия си бизнес с крайни потребители в новосформирано звено.

Комбинираното подразделение за активи и богатство ще включва тяхната онлайн потребителска банка, Marcus и ще бъде ръководено от Марк Нахман, който в момента е съ-ръководител на подразделението за търговия на Goldman.

Други части от бизнеса за банкиране на дребно, като партньорството с Apple за кредитни карти и доставчика на онлайн заеми GreenSky, които Goldman придоби миналата година, ще формират ново подразделение, наречено Platform Solutions. Тук ще се помещава и процъфтяващият транзакционен банков бизнес на Goldman, който помага на компаниите да движат парите си и преди това е бил част от инвестиционната банка на Goldman.

Навлизането на Goldman в банкирането на дребно започна през 2016 г. и беше обект на критики от страна на инвеститори, а и вътрешно след години на загуби и ескалиращи разходи.

Хората, запознати с въпроса, казаха, че комбинираният отдел за инвестиционно банкиране и търговия ще има трима съ-ръководители: Дан Дийс и Джим Еспозито, които в момента управляват инвестиционната банка, и Ашок Варадхан, съ-ръководител на отдела за трейдинг.

Обединеното подразделение за търговия и банкиране ще изравни Goldman с колегите Morgan Stanley и JPMorgan Chase, които имат подобна структура.

Тези ходове бележат голяма промяна в начина, по който ще работи един от най-големите играчи на Уолстрийт. Те идват след години на борби инвеститорите да бъдат убедени да дадат по-висока оценка на акциите на Goldman.

Банката постигна рекордни печалби и цената на акциите достигна рекордно високо ниво миналата година, но съотношението price/book, показател, който сравнява цената на акциите на компанията със стойността на нейните активи, за да даде представа за реалната й оценка, изостава от конкуренти като Morgan Stanley.

Пазарът приветства експанзията на Morgan Stanley към по-стабилни бизнеси, генериращи редовни такси, като управление на богатство, за разлика от нестабилните инвестиционни банки и търговски дейности.

Соломон се опита да се разшири в по-предсказуеми бизнеси като управление на активи и транзакционно банкиране и да компенсира нестабилността на трейдинг бизнеса, но среща трудности в това да промени микса от приходи на Goldman като намали тези от инвестиционното банкиране и трейдинг.