Как лошите икономически данни, охлаждат инфлацията

Инвеститорите започват да разглеждат лошите икономически данни като добри новини, поради очаквания инфлацията да намалее от 40 годишния си връх.

Високите показатели на инфлацията принудиха Федерален резерв да стане агресивен в затягането на финансовите условия, като повиши лихвените проценти и намали баланса си от 9 трилиона долара. Но голяма част от инфлацията във всичко – от петрола до яйцата, се движи от смущения от страна на предлагането, които не са повлияни от паричните действия на Фед.

Ако инфлацията започне да се охлажда, това ще даде на Фед повече място за дишане в настоящия си цикъл на затягане, което може да доведе до значително покачване на рисковите активи като акции, според анализатори.

Входящите данни биха могли да покажат отслабване на пазара на труд. По този начин пазарът на труда може да се охлажда с темпове, по-бързи от предполагаемите от по-строгите финансови условия.

Един ключов двигател на общата инфлация е инфлацията на заплатите, а охлаждащият пазар на труда трябва да помогне за ограничаване на нарастващите заплати. Докато данните показват, че има около 1,9 работни места за всеки безработен американец, тези данни са с шестседмично забавяне.

По-актуалните данни за работни места показват значително забавяне на новите обяви за работа, съчетано с нарастване на съкращенията в стартиращи компании през последния месец. Продължаващият спад в новите обяви за работа в секторите на здравеопазването и търговията на дребно вероятно ще се появи в следващото издание на данните на JOLTS, което ще даде на инвеститорите увереност, че по-малко силен пазар на труда ще помогне за ограничаване на инфлацията на заплатите.

Съкращенията нарастват до най-високото ниво от май 2020 г. в стартиращите фирми, тъй като цената на капитала се покачва значително. Те са достигнали до 7700 досега през май.

С алтернативни, актуални данни, показващи бързо забавяне на пазара на труда, това може да помогне за овладяване на инфлацията на заплатите и да доведе до цялостно охлаждане на високите показатели за инфлация, с които инвеститорите са свикнали през последните няколко месеца. Това може да предизвика облекчение на акциите, които са били засегнати от опасенията за повишаване на лихвените проценти и високата инфлация.