Инфлацията продължава да върви нагоре: Ще преживеят ли пазарите стреса до края на сесията?

След като горещите данни за инфлацията доведоха до значителни движения на пазарите, прогнозираме, че до края на днешната търговска сесия фондовите пазари ще продължат да изпитват волатилност. Данните показват, че инфлацията в САЩ остава на високи нива, което поставя под въпрос възможността за намаляване на лихвите от страна на Федералния резерв през тази година. Това вероятно ще продължи да влияе негативно на пазарите, като инвеститорите ще започнат да се приспособяват към перспективата за по-дълъг период на високи лихви.

На облигационния пазар доходността по 10-годишните държавни облигации се увеличи с 10 базисни пункта до 4.63%, което показва, че инвеститорите вече заложиха на продължаваща рестриктивна монетарна политика от Фед. Тази динамика на облигационния пазар ще постави допълнителен натиск върху фондовите индекси, особено тези на акции с висока капитализация, които са чувствителни към промени в лихвените проценти.

Въпреки че технологичните акции успяха да ограничат загубите на индекса S&P 500, очакваме, че в краткосрочен план повечето сектори ще продължат да се намират под натиск. Възможността за увеличаване на лихвите или поне за тяхното запазване на високи нива през следващите месеци ще се отрази негативно на компаниите с високи дългове, които ще имат затруднения при финансирането на нови проекти или рефинансирането на стари задължения.

Дори и с доброто представяне на няколко големи технологични компании, има риск от разширяване на загубите при други компании в S&P 500, особено в секторите, които са чувствителни към повишените лихви. Очакваме пазарите да преминат през период на корекции, с оглед на засилените рискове от “по-високи за по-дълго време” лихвени проценти и по-бавния темп на икономическо възстановяване.

В краткосрочен план пазарите вероятно ще продължат да се намират в режим на несигурност, като инвеститорите ще реагират на новопостъпващите икономически данни. Пазарите на облигации ще останат в центъра на вниманието, като все повече инвеститори ще се опитват да преценят кога точно ще настъпи следващото действие на Фед. Това ще доведе до краткосрочни колебания и на акциите, като все повече инвеститори ще започнат да се ориентират към по-консервативни активи.

По всяка вероятност до края на днешната сесия ще видим тенденция на консолидация с леко понижение при индексите, както и повече волатилност при по-рисковите активи. Възможно е също така да видим някои опити за възстановяване, ако инвеститорите се ориентират към технологичните компании, които имат потенциал да се представят добре дори в условия на висока инфлация и стабилни лихви.