Money Flow – Началото на седмицата подсказва, че няма желание за борба срещу Фед.

Пазарното действие в понеделник беше почти едностранно, което доведе до затваряне при най-ниските нива за деня, след някои много пенливи действия миналата седмица. Nasdaq 100 поведе спада губейки около 2% на ширина от около три към едно отрицателна.

Най-забележителното в действието беше, че нямаше значителен поток от новини в понеделник, но инвеститорите станаха нервни. Основните отчети за приходите ще бъдат публикувани в сряда, както и решението на Фед за лихвения процент. Майк Уилсън от Morgan Stanley, който беше гласовита мечка, наскоро каза, че решението на Фед и пресконференцията с председателя Джером Пауъл може да напомнят на инвеститорите основното правило за инвестиране „не се борете с Фед“.

Миналата седмица играчи на пазара, които се надяваха на неблагоприятна реакция на отчетите за печалбите, бяха хванати в капан, когато Microsoft и Tesla се представиха добре и привлякоха купувачи, които започнаха да очакват падаща инфлация, меко икономическо приземяване и приятелски настроен Фед. Има малко доказателства, които да подсказват, че това ще се случи и пазарните играчи изглежда са нетърпеливи това да се реализира.

Технически, пазарът имаше страхотен старт на годината. Връщането в понеделник е разумна реакция на технически условия на свръхкупуване. И все пак въпросът, който бързо ще се развие, е дали това е просто поредното неуспешно отскачане на мечи пазар или промяна на основната тенденция. Реакцията на новините в сряда ще допринесе много за отговора на този въпрос.

S&P ясно проби низходящия канал, но текущата съпротива 4109 – 4183 ще бъде предизвикателство. Следващите дни ще определят дали този пробив е стабилен и движението може да се развие още. За сега прайс екшъна подсказва за потенциален ретест на зоната около 200 периодната (3959), въпреки че се създават перспективи за double top формация, чието измерено движение може да достигне зоната около 3475, съвпадайки с последното дъно. Ако има задържане над 200 периодната и успешен баунс, очаквам повторен опит за навлизане в зоната 4109 – 4183.

Всеки от тези сценарии има нужда от достатъчно силен катализатор, който може да се реализира през следващите дни. За сега настроенията са колебливи, с превес към негативни, с наближаването на Фед и вероятно ще има позициониране днес, както и утре.