Уилсън от Morgan Stanley вижда нарастващи рискове за потребителските акции в САЩ

Според Майкъл Уилсън от Morgan Stanley, потребителските акции, които бяха едни от най-ярките кътчета на пазара през тази година, са на път да загубят блясъка си, тъй като рисковете за сектора се увеличават. Отслабващото рали е в съответствие с мнението на икономистите, че разходите на домакинствата вероятно няма да могат да поддържат изненадващата сила от първите три тримесечия.

Присвояването на еднакво тегло на членовете на потребителския сектор показва, че резултатите се влошават, а 44% от акциите, търгуващи се под 200-дневната си пълзяща средна, също показват слабост. Това ценово действие се засилва от забавянето на потребителските разходи, възобновяването на плащанията по студентски заеми, нарастващите просрочия в някои групи домакинства, по-високите цени на горивата и по-слабите данни в жилищния сектор.

Акциите на американските компании за потребителски стоки – сред, които са Amazon.com Inc. и Tesla Inc. – са нараснали с близо 27% през тази година, което е два пъти повече от 13% ръст на S&P 500. Секторът леко се повиши в понеделник, след като през миналата седмица се срина с повече от 6% в търговия с рискови активи, след като от Федералният резерв сигнализираха, че лихвените проценти ще бъдат по-високи за по-дълго време в борбата с инфлацията.

Уилсън не е единствен, който е разочарован от сектора. Анализът на Goldman Sachs Group Inc. показва, че на equal-weight база секторът на потребителските стоки ще се представи по-слабо от S&P 500 със седем процентни пункта през следващите 12 месеца. Освен това анализаторите на Jefferies Financial Group Inc. понижиха рейтинга на търговците на дребно Foot Locker Inc., Urban Outfitters Inc. и Nike Inc. поради очакванията, че потребителите в САЩ ще ограничат разходите си.

Стратегът, чиито мечи прогнози за акциите все още не са се сбъднали през тази година, заяви, че инвеститорите трябва да избягват да се насочват към печеливши компании в началото на цикъла, като например потребителски циклични и жилищни сектори, чувствителни към лихвените проценти, както и към компании с малка капитализация. Вместо това екипът му препоръчва балансиране между дефанзивен растеж на големи компании и циклични печеливши компании от “късния цикъл” като енергийните и индустриалните компании.