NASDAQ: Растеж, рискове и реалистични прогнози

Фундамент:

Към 12 май 2025 г. NASDAQ 100 се търгува при коефициент P/E от 29.74 – малко по-нисък от миналогодишния 32.54, но все още над историческите нива, което предполага известна предпазливост. Коефициентите P/S и P/B са съответно 5.63 и 7.70 – стойности, типични за растежни акции, които носят висока премия

Фундаментално нещата изглеждат стабилни – брутният марж е 50.09%, оперативният марж – 18.99%, а възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) е 21.08%. Прогнозите за 2025 г. показват известно охлаждане – очаква се P/E да спадне до 25.79, EV/EBITDA до 16.59, а P/S до 5.22, но с подобрение на маржовете: оперативният може да нарасне до 24.06%, а ROE – до 23.06%. За 2026 г. тенденцията на подобрение продължава – P/E може да падне до 22.67, докато маржовете и възвръщаемостта продължават да се повишават.

На макроикономическо ниво не липсват рискове. Повишаването на лихвите от Федералния резерв може да натисне оценките надолу, а митата биха могли да оскъпят операциите. Все пак има и положителни фактори – търговските преговори между САЩ и Китай могат да внесат оптимизъм на пазарите. Изкуственият интелект остава водещ двигател на очакванията за растеж, но пазарната еуфория крие риск от надценяване.

Въпреки че технологиите и добрите финансови резултати подкрепят растежа, високите оценки и несигурността около глобалната икономика и действията на Фед изискват внимателно наблюдение.

Осреднен банков таргет:

Осредненият 12-месечен таргет е за достигане нивата от 23335.8, което представлява 16,3% потенциален ръст от текущи нива

Сезонност:

10-годишната осреднена сезонност показва 2.43% и 1.95% ръст за май и юни съответно.

Market Profile:

TPO-projection line създава ниво на подкрепа около 20100.00. Днешният профил се развива в B форма като POC е в долната половина, показва приемане на по-ниските котировки.

NQ1 Daily:

Bank orders

Малък обем buy limit ордери в зоната 19526.00

NQ1 4h:

Техническа картина:

-Пробив на краткосрочната тренд линия във възходяща посока

– Ниво на хоризонтална съпротива

-DeMarker в overbought зона

-Megaphone прави 7-ца на 4ч.

-формира сe бичи Marubozu price action

В заключение:

Гледаме как ще затвори днешния дневен бар, като при затваряне над съпротивата може да търсим лонг позициониране, с очакване за нови върхове.

Алтернативно:

Имайки предвид хоризонталната съпротива и 7-цата на 4ч. е възможно цената да коригира и да се върне в консолидацията около нивата 20000.00