Потенциална Волатилност: Как докладът за работните места утре може да “разклати” S&P 500

Докладът за работните места в петък почти със сигурност ще бъде събитие, което ще повлияе на пазара, като инвеститорите могат да търгуват с различни резултати за това, което може да се случи, според Goldman Sachs.

Докладът за нетрудовите работни места за ноември ще бъде последният основен икономически показател за тази година и може да определи дали инвеститорите ще получат още едно намаление на лихвите този месец, когато Федералният резерв се събере за срещата си на 17-18 декември.

Инвеститорите са уверени, че намаление с четвърт процентен пункт предстои, въпреки известни колебания миналия месец. Пазарите оценяват около 75% вероятност за намаление, показва инструментът CME FedWatch, а в последните дни представители на Фед издадоха някои глашатайски коментари.

Но изненадващо високи данни в петъчния доклад биха могли да поставят под въпрос тези очаквания за отпускане на политиката и да предизвикат нестабилност на фондовия пазар. Според икономисти, анкетирани от Dow Jones, се очаква американската икономика да е добавила 214 000 работни места през изминалия месец.

„Мисля, че най-доброто за акциите е число между 150k и 200k, тъй като пазарът е готов за значително възстановяване след лошия отчет от октомври, когато ураганите и стачките бяха пречки, които сега са зад нас“, каза Джон Флуд, ръководител на търговията с акции за Америка в Goldman Sachs Global Banking & Markets, в бележка от вторник.

„Фондовият пазар не иска да види число над 275k, тъй като изненадващо горещите данни ще дадат на Джей Пауел и екипа му възможността да останат настрана на срещата на 18 декември (и да приемат стратегия на изчакване и наблюдение за 2025 г.)“, добави той. „Да, временно се върнахме към настройката, че лошите (но не твърде лоши) данни са добри за акциите.“

Goldman Sachs разгледа шест сценария за това как акциите биха могли да реагират след доклада за работните места в петък. Ето какво може да се случи.

• Число над 275 000 може да означава спад на S&P 500 с поне 1%
• Число между 235 000 и 275 000 може да доведе до спад на S&P 500 с 0,5% до 1%
• Число между 200 000 и 235 000 може да доведе до движение на S&P 500 нагоре или надолу с 0,5%
• Число между 150 000 и 200 000 може да доведе до увеличение на S&P 500 с 0,5% до 1%
• Число между 100 000 и 150 000 може да доведе до движение на S&P 500 между 0% и 1% нагоре
• Число под 100 000 може да предизвика колебание между 0% и спад от 0,5% за S&P 500

В сценария на Флуд „най-добрата зона“, от 150 000 до 200 000, се очаква S&P 500 да нарасне с 0,5% до 1% след доклада, според този разбор.

Въпреки това, официалната му позиция предполага увеличение на нетрудовите работни места с 235 000, което предполага, че акциите вероятно ще спаднат в петък.