Пазарните цени се влияят от монетарни цикли и човешки емоции; затова моделите имат значение. Освен това историята често се повтаря или поне римува.
През цялата година сме забелязали подобия между текущата ситуация и финансовата криза. С времето тези подобия стават все по-многобройни и точни. Означава ли това, че ще изпаднем в същата дълбочина на отчаяние, каквато се чувстваше през 2007 и 2008 г.? Ще преминем ли през икономически корекции с много по-малко тежки последствия? Или ще продължим с най-голямото разширение на активите в историята без никакви затруднения?
Ето някои забележими прилики между това, което наблюдаваме, и това, което видяхме преди и по време на финансовата криза:
Под Повърхността
В голямата картина, точно както през 2007 и 2008 г., пазарът беше близо до исторически връх, безработицата беше удобно под 5%, недвижимите имоти бяха на върха, собствениците на жилища теглеха кредити срещу собствените си капитали, а всеки ден хора напускаха работата си, за да търгуват на финансовите пазари. Казваха ни, че икономиката процъфтява и всичко е наред. Анализаторите правеха смели изявления като “Не се вижда рецесия.”
Но под повърхността се появяваха знаци на смут. Например, започнаха да излизат истории за счетоводни нередности, а работниците в Boeing стачкуваха през септември 2008 г., преди напрегнатия изборен сезон. Звучи ли познато?
Търговията с Йена
Най-очевидната аналогия е разплитането на търговията с йена, което запали искрата за финансовата криза през 2007 г. Акционерният пазар коригира веднага, но никога не се възстанови напълно от възходящата си тенденция и в крайна сметка претърпя 50% корекция.

Цикълът на Намаляване на Лихвите
На 18 септември 2024 г. Федералният резерв започна цикъл на намаляване на лихвите с рядко 50 базисни точки. През 2007 г. цикълът на намаляване на лихвите също започна на 18 септември с темпо от 50 базисни точки.
Продължителна Инверсия на Лихвената Крива
Продължителната инверсия на лихвената доходност беше обърната през лятото на 2007 г. През лятото на 2024 г. също наблюдавахме подобна инверсия, която стана положителна.
Тази диаграма илюстрира това явление през 2007 г.; синята линия представлява разликата между 10-годишните и 2-годишните държавни облигации. Когато разликата стане отрицателна (под черната линия), се счита, че е инвертирана. Исторически, това е било предвестник на рецесии, но рецесията често идва месеци след като кривата се върне в положителна територия. Ще бъде ли този път различно? Малко вероятно.

S&P
S&P постигна рекорден връх през юли 2007 г., последван от възстановяване през септември/октомври, което не успя да се утвърди и поддаде на продажби. Дали това е, което наблюдаваме в момента?

Изборите
Подобно на 2024 г., 2008 г. беше изборна година. Преди изборите пазарът вече беше паднал с около 25% от върховете на предходната година и загуби още 25% преди да достигне дъното през март 2009 г. Дали изборният сезон през 2024 г. ще доведе до значителна корекция на акционерния пазар?
Твърде Много Червени Флагове, За Да Сме Спокойни
Акционерният пазар е проектиран да се покачва с времето; затова не е изгодно да бъдем перманентно негативни.
В редки случаи пазарът на акции преживява шокиращи удари за биковете, и десетилетия наред има прецеденти за загубени доходи от акции в САЩ. Игнорирайки дивидентите, връхната точка на S&P по време на балона на доткомите не беше надмината до 13 години по-късно. Не е невъзможно да се твърди, че през 2024 г. сме предизвикали просперитета на акционерния пазар и ще трябва време, за да наваксаме с математиката, както се случи в началото на 2000-те.
Дългосрочната диаграма на основния японски фондов индекс, Nikkei 225, е още по-удивителна. Докато нашите централни банкери не са били толкова агресивно креативни, колкото тези на Япония, те са използвали много от същите тактики. Nikkei 225 експлодира нагоре през 80-те години и достига връх през 1990 г. малко под 40,000, ниво, което не беше наблюдавано отново до тази година (почти 35 години по-късно).


Varchev Absolute Trader
борсова платформа
- Търгувай над 3000 финансови инструмента: Crypto, Форекс, Акции, Индекси, Суровини, ETF-и
- Използвай платформа с директно изпращане ордерите на борсите
- Best Trading Platform - "Online Personal Wealth Awards" EU награждава Varchev Absolute Trader
- Cloud base платформа - твоят трейдинг сетъп на всяко устройство
- Traders Talk - чуй какво движи пазарите в реално време
- Market Sentiment - търгувай с настроенията на инвестиционите банки
- Top movers - най-горещите трейдове във всеки един момент
- Stocks scanner - филтрирай най-подходящите за твоя трейдинг стил пазарни инструменти
- Heat map - Търгувай в посоката на големите играчи
Прочети още:
Логнете се за да коментирате
Коментари:
Leave a comment