Small caps ще скочат с 15% през август

С технологичния сектор, който изпитва трудности, по-малките акции поемат управлението през лятото.

Том Лий от Fundstrat коментира пред CNBC, че индексът Russell 2000, фокусиран върху малки компании, вероятно ще се повиши с 15% или повече през август, ако историята е показател.

Индексът вече е постигнал значителни печалби през юли, като се е покачил с повече от 10% за месеца.

Лий казва, че сигурността на пазара относно предстоящите намаления на лихвените проценти — очаквани да започнат през септември — подпомага ралито на малките компании. Тези компании имат повече дългова експозиция и следователно са склонни да се възползват най-много от по-ниските разходи за кредитиране. Обратно, постоянно високите лихвени проценти са били основна причина за слабото развитие на Russell 2000 през последните години.

Също така, малките компании показват постепенно увеличение, а не рязко и неустойчиво покачване, каза Лий. Той отбеляза, че Russell 2000 е отбелязал увеличение от по 1% през последните 10 от 11 дни.

„Девет пъти от 1979 г. насам, когато бяхме в мечи пазар, се наблюдаваше увеличение в 100% от случаите — един месец, три месеца, шест месеца и дванадесет месеца по-късно“, каза той. „Средното увеличение за 12 месеца е 40%.“

Лий предварително прогнозира, че ралито ще продължи около 10 седмици, започвайки през август, като евентуално ще достигне 40%. Сега той става още по-конкретен със своята прогноза, подчертавайки август като особено забележителен период.

„За месец август, малките компании могат да постигнат дори повече от 15%, защото са изостанали толкова драматично“, каза той пред изданието. „Типът на движенията, наблюдавани само през последните две седмици, е нещо, което се случва само в началото на значително покачване за малките компании.“

Освен намаляващите лихвени проценти, Лий също така цитира предстоящите избори като стимул за покачването на Russell 2000.

Пазарните очаквания посочват президентство на Доналд Тръмп и инвеститорите вероятно са привлечени от малките компании. Това е така, защото политиките на Тръмп вероятно ще стимулират дерегулацията, сливанията и придобиванията и регионалните банки, каза Лий.

Иначе ралито също сигнализира, че инвеститорите се отдалечават от търговията с големи компании, тъй като треската около изкуствения интелект намалява. В сряда, Nasdaq 100, който е наситен с технологични компании, отбеляза най-лошия си ден от 2022 г. насам, като спадна с 3.6%.

Докато трейдингът с изкуствения интелект остава в сила в дългосрочен план, инвеститорите, фокусирани върху свободния паричен поток или съотношението цена-печалба, ще намират малките компании за по-привлекателни, каза Лий.

Оптимизмът на Лий не е универсален. Въпреки покачването на Russell 2000, някои на Уолстрийт се съмняват в устойчивостта на ралито, предвид слабите приходи, оборот и маржове на печалба на малките компании.

Отделно, Barclays поставя под съмнение влиянието на намаляването на лихвените проценти върху сектора, като цитира, че малките компании исторически намаляват, когато монетарната политика започва да се облекчава.