Проблемите на Tesla се задълбочават. Ще видим ли reversal

Разпродажбата на акциите на Tesla се задълбочава, а трейдърите се подготвят за още по-силен натиск върху цената. Акциите на водената от Илон Мъск компания за електромобили паднаха с около 40% спрямо последния high от края на 2024 г. Спадът се ускори още повече през последните дни, след като данните показаха, че продажбите на Tesla в Европа са се сринали наполовина през януари. Спадът от приблизително 17% тази седмица сигнализира, че забавянето на основния бизнес с автомобили започва да тревожи трейдърите.

Това е лоша новина за акция, чиято стойност често се определя не само от фундаменталните показатели, но и от ентусиазма на трейдърите.
Истинската трудност при всяка силно оценена акция като Tesla е да се определи къде ще стане reversal“. Тъй като Tesla отдавна нарушава традиционните модели на оценка, дъното зависи повече от сентимента на трейдърите, отколкото от нормалните показатели, които използват стойностните трейдъри.“

Акциите на компанията скочиха след изборите в САЩ на фона на спекулации, че Мъск ще се възползва от близостта си с президента Доналд Тръмп. Въпреки това увереността на трейдърите спадна през януари, когато Tesla отчете слаби доставки за четвъртото тримесечие, а продажбите показаха първия си годишен спад за над десетилетие.

Допълнителен натиск оказа отчетът на компанията, който разкри по-слаба от очакваната печалба, докато мениджмънтът ревизира надолу прогнозите си за продажбите през 2025 г. Пазарната капитализация на Tesla падна под $1 трилион за първи път от ноември, поставяйки я под Berkshire Hathaway и Broadcom в класацията на най-ценните американски компании. Акциите са само на едно негативно затваряне от това да изравнят най-дългата губеща серия в историята си.

Какво може да подкрепи акциите?

Към момента няма ясни сигнали за long. Анализаторите не очакват скоро значими новини относно напълно автономния автомобил на компанията. Междувременно конкурентът BYD обяви, че ще предлага разширени функции за автономно шофиране във всички бъдещи модели без допълнително заплащане.

Допълнително напрежение създава и политическата активност на Мъск, която притеснява някои трейдъри, тъй като те биха предпочели той да се фокусира върху бизнеса с електромобили.

Оценката на акциите също буди опасения – Tesla се търгува при 92 пъти бъдещите си печалби, в сравнение с 21 пъти за S&P 500 и средно 28 пъти за останалите големи технологични компании.

На този фон някои трейдъри се подготвят за допълнителна волатилност, вместо да купуват спада. Един индикатор – имплицитният скю на едномесечните опции – за първи път от ноември е мечи знак, което показва засилено търсене на защита от спадове. Опционните трейдъри плащат най-големите премии за защита от спад на Tesla от август, когато пазара беше разтърсен от сериозен sell-off.

Техническите анализатори също са предпазливи. Главната причина е силата на текущия short импулс и историческата волатилност на акциите.

Марк Нютън от Fundstrat очаква отскок около $275, което е с 2.5% под текущото затваряне на цената в четвъртък. Ако този праг бъде пробит, следващото ниво на подкрепа е около $260, което Tesla за последно достигна преди изборите.

Разбира се, дори най-големите песимисти знаят, че настроението около акциите на Tesla може да се промени мигновено, независимо от слабите фундаментални показатели. Пример за това беше трендът след изборите, при което цената се удвои само за 29 сесии.

„Очакваме Tesla да остане под натиск в краткосрочен план, тъй като трейдърите балансират между потенциалните предимства от близостта на Мъск до Тръмп и реалността, че EV бизнесът на компанията изпитва трудности на ключови пазари“, каза Дейвид Маза, главен изпълнителен директор на Roundhill Financial.