US Session: Уолстрийт се готви за червен старт, след слабите данни за NFP

Пазарният натиск, задвижван от разочароващите данни за заетостта и агресивната търговска политика на Тръмп, създава предпоставки за волатилен август. Вероятността за по-ранно понижение на лихвите от Фед става все по-реална, което може временно да стабилизира акциите, особено при технологичния сектор. Все пак – предвид геополитическите и макроикономически рискове, фокусът на трейдърите трябва да се измести към защитни сектори, намаляване на експозиции към компании с висока оперативна несигурност и активно наблюдение на сигналите от Федералния резерв.

Американските акции стартират август под натиск, докато инвеститорите преценяват сигналите за забавяща се икономика и ревизираните тарифи на президента Доналд Тръмп. Фючърсите върху Dow Jones Industrial Average губят 308 пункта, или 0.7%. S&P 500 пада с 0.8%, а Nasdaq-100 отстъпва с 0.9% на фона на рязък спад в акциите на Amazon. Докладът за заетостта през юли показва, че неселскостопанските работни места нарастват само с 73,000 – значително под очакваните 100,000 според допитване на Dow Jones. Данните за предходните месеци са рязко ревизирани надолу: за юни растежът е сведен до едва 14,000 (от 147,000), а за май – до 19,000 (от 125,000), което потвърждава отслабващия трудов пазар.

Тези данни повишават вероятността Федералният резерв да предприеме по-скорошно понижение на лихвите, за да подкрепи икономиката – очакване, което частично ограничава натиска върху акциите. След публикуване на доклада за заетостта, пазарите оценяват вероятността от понижение на лихвата през септември на 63% (по данни от фючърсите на CME), при рязък обрат спрямо сряда, когато шансовете спадат след като председателят на Фед Джером Пауъл заявява нуждата от изчакване поради ефекта от митата върху инфлацията.

Пазарните нагласи се влошават допълнително от новите мита, наложени от Тръмп от 1 август – вариращи от 10% до 41%. За стоки, пренасочвани с цел избягване на тарифите, Белият дом обявява допълнително 40% мито.

„Само два дни след края на заседанието на Фед, отново се активира двойният му мандат – баланс между заетост и инфлация. Слабото представяне на пазара на труда тази сутрин, съчетано с масираните ревизии, поставя отново Фед под напрежение“, коментира Крис Закарели, инвестиционен директор в Northlight Asset Management.

„Първичната реакция на пазарите е спад в лихвените проценти и натиск върху фючърсите. Обикновено е по-важно да се гледа 3-месечната средна стойност, но с ревизия от -258,000 работни места и заглавието става значимо“, добавя той.Най-голям шок за пазарите идва от мярка спрямо Канада – един от основните търговски партньори на САЩ. Вносните стоки от страната вече ще се облагат с 35% мито, спрямо предишните 25%.

Акциите на Amazon падат с над 7%, след като компанията публикува слаби насоки за оперативната си печалба за текущото тримесечие. Не цялата технологична картина обаче е негативна – акциите на Apple скачат с 2%, подкрепени от по-добри от очакваните приходи и печалба. Пазарите идват от вяла сесия, в която S&P 500 записва трети пореден ден на спад, въпреки добрите отчети на Microsoft и Meta. И S&P 500, и Nasdaq постигат вътрешносесийни рекорди, но технологичното рали не се задържа. Юли като цяло е положителен месец – S&P 500 завършва с ръст от 2.2%, Nasdaq прибавя 3.7%, а Dow се покачва символично с под 0.1%.Към момента за седмицата индексите са в червено: S&P 500 се насочва към загуба от 0.8%, Dow е надолу с 1.7%, а Nasdaq едва успява да остане положителен с по-малко от 0.1%.