Всички са „лонг“ в енергийния сектор. Какво следва за пазара?

Енергийният сектор отново попада във фокуса на трейдърите, след като ETF-ът върху енергийни компании Energy Select Sector SPDR Fund отбелязва силно рали през последните месеци.

Още в средата на декември пазарните анализатори посочват, че в енергийния сектор се натрупва сериозен риск от т.нар. short squeeze. По това време XLE се движи в широк многогодишен диапазон, а при подобни продължителни консолидации често се наблюдава рязко движение, когато диапазонът бъде пробит.

Оттогава ETF-ът поскъпва с над 25%, което потвърждава силния интерес към енергийния сектор.

В последните сесии обаче инерцията започва да отслабва. В момента XLE тества важни технически нива – стръмната възходяща тренд линия, както и 21-дневната пълзяща средна.

Това са първите ключови нива на подкрепа, които трейдърите следят. Ако ETF-ът затвори под тях, това може да сигнализира за по-дълбока корекция след силното покачване.

Техническите индикатори също започват да подават предупреждения за възможно отслабване на възходящия импулс при Energy Select Sector SPDR Fund.

ETF-ът върху енергийния сектор Energy Select Sector SPDR Fund не е директен показател за цената на петрола, но при по-широк поглед се вижда, че през последната година двете се движат много сходно.

Ако се разгледа периодът от една година назад, както е показано в графиката, XLE и цената на петрола реализират почти еднакъв процентен ръст. Това подсказва, че представянето на енергийните компании остава силно зависимо от динамиката на суровината.

Графиката на абсолютната цена също потвърждава тази връзка – когато петролът се покачва, акциите на енергийните компании обикновено следват движението, макар и с различна волатилност. За трейдърите това означава, че следенето на петролните пазари остава ключово при оценката на потенциалните движения в енергийния сектор.

Индивидуалните инвеститори активно увеличават експозицията си към енергийния сектор през последните около месец и половина. Данните показват, че ритейл участниците купуват в значителни обеми ETF-а Energy Select Sector SPDR Fund.

Засиленият интерес от страна на дребните инвеститори идва на фона на силното поскъпване на енергийните компании и покачването на цените на петрола. Подобни потоци често се разглеждат от трейдърите като знак, че секторът се намира в силен възходящ тренд, но също така могат да сигнализират и за нарастваща краткосрочна еуфория на пазара.

Потоци на капитали

Данните за капиталовите потоци показват силен интерес към енергийния сектор през последните седмици. ETF-ът върху енергийни компании Energy Select Sector SPDR Fund отчита значителни входящи потоци, което подсказва, че инвеститорите активно увеличават експозицията си към сектора.

Според анализ на Goldman Sachs движението може да се определи като „бягство към представянето“ – инвеститорите насочват капитал към сегменти от пазара, които вече показват силен ръст.

В същата графика са включени и потоците към софтуерния ETF iShares Expanded Tech-Software Sector ETF, обозначени с червени колони. Сравнението показва ясно разминаване между двата сектора – докато енергийният привлича нов капитал, софтуерният сектор преминава през по-слаби потоци на фона на последната корекция при технологичните акции.