www.varchev.com

Какво е инфлация и как да се възползваме и предпазим от нея

What is inflation

Рейтинг:

12345
Loading...

Инфлацията е устойчиво повишение на общите ценови равнища. Умерената инфлация е свързана с икономическия растеж, докато високата инфлация може да сигнализира за прегряване на икономиката.

С нарастването на икономиката, предприятията и потребителите харчат повече пари за стоки и услуги. В етапа на растеж на икономическия цикъл търсенето обикновено превишава доставките на стоки, а производителите могат да повишат цените си. В резултат на това темпът на инфлацията се увеличава. Ако икономическият растеж се ускори много бързо, търсенето расте още по-бързо и производителите непрекъснато повишават цените. Може да доведе до възходяща ценова спирала, наричана понякога "инфлация беглец" или "хиперинфлация".

Като цяло, когато икономическият растеж започне да се забавя, търсенето намалява и предлагането на стоки се увеличава спрямо търсенето. На този етап инфлацията обикновено пада. Този период на падаща инфлация е известен като дефлация. Известен пример за дефлацияв икономиката беше в Япония през 90-те години. Както показва фигура 1, инфлацията спадна от над 3% в началото на десетилетието до нула до края.Това се дължи на рязкото забавяне на икономическия растеж, последвало от спукване на балона на цените на активите. Дефлациятаможе да бъде резултат и от съгласуваните усилия на правителството и политиците да контролират инфлацията; например, през по-голямата част от 90-те години, САЩ се наслаждават на дълъг период на дефлация, макар че икономическият растеж остава устойчив.

Когато цените всъщност паднат, дефлацията се разпадна. Това се случи в Япония през 1995 г., от 1999 г. до 2003 г., а по-скоро от 2009 г. до 2012 г. Често в резултат на продължителното слабо търсене, дефлацията може да доведе до рецесия и дори депресия.

Как се измерва инфлацията?

Има няколко показатели за инфлация, които инвеститорите могат да използват за проследяване и. В САЩ Индексът на потребителските цени (CPI), който отразява цените на дребно на стоки и услуги, включително разходите за жилища, транспорта и здравеопазването, е най-широко проследен индикатор, въпреки че Федералният резерв предпочита да използва индекса на цените на потребителските разходи (РСЕ). Това е така, защото PCE покрива по-широк диапазон от разходи, отколкото CPI. Официалната мярка за инфлацията на потребителските цени в Обединеното кралство е Индексът на потребителските цени (CPI) или Хармонизираният индекс на потребителските цени (HICP). В еврозоната основната използвана мярка се нарича също HICP.

Когато икономистите и централните банки се опитват да разберат темпа на инфлацията, те обикновено се съсредоточават върху "core Inflation", например "core CPI" или "core PCE". Core инфлация изключва цените на храните и енергията, които са подложени на резки краткосрочни колебания в цените и поради това биха могли да дадат подвеждаща представа за дългосрочните инфлационни тенденции.

Какво причинява инфлацията?
Икономистите не винаги се съгласяват за това, което понижава инфлацията във всеки един момент, но като цяло те привеждат факторите в два различни типа: инфлацията на разходите и инфлацията на търсенето.

Увеличаването на цените на суровините е пример за инфлацията на разходите. Те са може би най-видимата инфлационна сила, защото когато цените на суровините се повишат, разходите за основни стоки и услуги като цяло се увеличават. Високите цени на петрола, по-специално, могат да имат най-широко въздействие върху икономиката. Първо, бензинът ще се повиши. Това на свой ред означава, че цените на всички стоки и услуги, които се транспортират до техните пазари с камион, железопътен транспорт или кораб, също ще се повишат. В същото време цените на самолетите се повишават, повишавайки цените на самолетните билети и въздушния транспорт; цените на петрола за отопление също се повишават, като навреди на потребителите и бизнеса.

Чрез нарастване на цените в цялата икономика нарастващите цени на петрола вземат пари от джобовете на потребителите и бизнеса. Затова икономистите смятат повишенията на цените на петрола като "данък", който всъщност може да потисне една вече слаба икономика. Напреженията в цените на петрола бяха последвани от рецесии или стагфлация - период на инфлация, съчетан с нисък растеж и висока безработица - през 70-те години.

В допълнение към петрола, повишаването на заплатите също може да доведе до намаляване на разходите, както и "амортизация" във валутата на дадена страна. Тъй като валутата се обезценява, става по-скъпо да се купуват внесени стоки - така се увеличават разходите - което оказва натиск върху цените като цяло. В дългосрочен план валутите на държавите с по-високи темпове на инфлация имат тенденция да се обезценяват в сравнение с тези с по-ниски ставки. Тъй като инфлацията разрушава стойността на възвръщаемостта на инвестициите във времето, инвеститорите могат да прехвърлят парите си на пазари с по-ниска инфлация.

За разлика от ценовата инфлация, инфлацията, свързана с търсенето, се получава, когато съвкупното търсене в икономиката се повиши твърде бързо. Това може да се случи, ако централна банка бързо увеличи паричното предлагане без съответно увеличение на производството на стоки и услуги. Търсенето превишава предлагането, което води до повишаване на цените.

Как може да се контролира инфлацията?

Централните банки като Федералния резерв на САЩ, Европейската централна банка (ЕЦБ), Банката на Япония (BoJ) или Bank of England (BoE) се опитват да контролират инфлацията чрез регулиране на темпа на икономическа активност. Те обикновено се опитват да засегнат икономическата активност чрез повишаване и намаляване на краткосрочните лихвени проценти.

Намаляването на краткосрочните лихвени проценти насърчава банките да заемат от една централна банка и една от друга, като ефективно увеличават паричното предлагане в рамките на икономиката. Банките на свой ред дават повече кредити на бизнеса и потребителите, което стимулира разходите и цялостната икономическа активност. С нарастването на икономическия растеж инфлацията обикновено се увеличава. Повишаването на краткосрочните лихвени проценти има обратния ефект: обезсърчава заемането, намалява паричното предлагане, забавя икономическата активност и потиска инфлацията.

Управлението на паричното предлагане от централните банки в техните региони е известно като монетарна политика. Повишаването и намаляването на лихвените проценти е най-честият начин за прилагане на монетарната политика. Централната банка обаче може да затегне или да отпусне резервните изисквания на банките. Банките трябва да държат процент от своите депозити в централната банка или като пари в брой. Увеличаването на задължителните резерви ограничава кредитния капацитет на банките, като по този начин забавя икономическата активност, а облекчаването на задължителните резерви обикновено стимулира икономическата активност.

Понякога правителството ще се опита да се бори с инфлацията чрез фискална политика. Макар че не всички икономисти са съгласни с ефикасността на фискалната политика, правителството може да се опита да се бори с инфлацията чрез увеличаване на данъците или намаляване на разходите, като по този начин постави под въздействие икономическата активност; обратно, тя може да се бори с дефлацията с намаляване на данъците и увеличаване на разходите, предназначени да стимулират икономическата активност.

Как влияе инфлацията върху възвръщаемостта на инвестициите?

Инфлацията представлява заплаха за инвеститорите, защото тя се отразява на реалните спестявания и възвръщаемостта на инвестициите. Повечето инвеститори имат за цел да увеличат дългосрочната си покупателна способност. Инфлацията поставя тази цел в риск, тъй като възвръщаемостта на инвестициите трябва първо да се придържа към темпа на инфлация, за да се увеличи реалната покупателна способност. Например инвестиция, която възвръща 2% преди инфлацията в среда с 3% инфлация, всъщност ще доведе до отрицателна възвращаемост (-1%), ако бъде коригирана с инфлацията.

Ако инвеститорите не защитят портфейлите си, инфлацията може да навреди на приходите от фиксиран доход. Много инвеститори купуват ценни книжа с фиксирана доходност, защото искат стабилен поток от приходи, който идва под формата на лихви или купони. Тъй като обаче лихвеният процент или купонът на повечето ценни книжа с фиксиран доход остава същият до падежа, покупателната способност на лихвените плащания намалява с нарастването на инфлацията.

По подобен начин нарастващата инфлация понижава стойността на главницата върху ценните книжа с фиксиран доход. Представете си, че инвеститорът купува петгодишна облигация с основна стойност от 100 щ.д. Ако темпът на инфлация е 3% годишно, стойността на главницата, коригирана с инфлацията, ще намалее до около $ 83 за петгодишния срок на облигацията.

Поради влиянието на инфлацията лихвеният процент по ценните книжа с фиксирана доходност може да бъде изразен по два начина:

Номиналният лихвен процент е лихвеният процент по дадена облигация, без корекция на инфлацията. Номиналният лихвен процент отразява два фактора: лихвения процент, който би преобладавал, ако инфлацията беше нула (реалният лихвен процент е по-нисък) и очаквания темп на инфлация, което показва, че инвеститорите търсят компенсация за загубата на възвращаемост до инфлация. Повечето икономисти смятат, че номиналните лихвени проценти отразяват пазарните очаквания за инфлация: Нарастващите номинални лихвени проценти показват, че инфлацията се очаква да се покачи, а понижаващите се проценти показват, че инфлацията се очаква да спадне.

Реалният лихвен процент за един актив е номиналният процент минус темпа на инфлация. Тъй като отчита инфлацията, реалният лихвен процент е по-показателен за нарастването на покупателната способност на инвеститора. Ако една облигация има номинален лихвен процент от 5% и инфлация е 2%, реалният лихвен процент е 3%.

За разлика от облигациите, някои активи се повишават с повишаването на инфлацията. Повишаването на цените може понякога да компенсира отрицателното въздействие на инфлацията:

Акциите често са добра инвестиция в сравнение с инфлацията в дългосрочен план, тъй като компаниите могат да повишат цените за своите продукти, когато разходите им се увеличават в инфлационна среда. По-високите цени могат да доведат до по-високи приходи. Въпреки това, за по-кратки периоди, запасите често показват негативна зависимост от инфлацията и могат да бъдат особено наранени от неочаквана инфлация. Когато инфлацията се вдигне внезапно или неочаквано, тя може да засили несигурността за икономиката, което води до по-ниски прогнози за приходите за компаниите и по-ниски цени на акциите.
Цените на стоките обикновено се покачват с инфлацията. Стоковите фючърси, които отразяват очакваните цени в бъдеще, следователно биха могли да реагират положително на възходяща промяна в очакваната инфлация.

Източник: Global.pimco.com

Trader Bozhidar Arabadzhiev

Original Post: Inflation


 Varchev Traders

Прочети още:

БЕШЕ ЛИ ВИ ПОЛЕЗЕН ТОЗИ ПОСТ?
Ако смятате, че с нещо можем да подобрим тази секция,
моля коментирайте. Мнението Ви е важно.

ПОСЪВЕТВАЙТЕ НИ
ПРЕДУПРЕЖДЕНИЕ: Всякакви новини, мнения, изследвания, проучвания, данни или всяка друга информация, съдържаща се в този сайт се предоставят като общ пазарен коментар и не представлява инвестиционен или трейдинг съвет. Варчев Финанс не носи отговорност за изгубени средства или пропуснати ползи, които могат да възникнат пряко или косвено от използването или уповаването на тази информация. Варчев Финанс ЕООД може да предостави информация, цитати, препратки и линкове към или от други сайтове, блогове и други източници на икономическа и пазарна информация, като образователна услуга на своите клиенти и потенциални клиенти и не подкрепя становища, мнения или препоръки на тези сайтове, блогове или други източници на информация.
Варчев Финанс

Лондон


25 Canada Square, Level 33,
office 50, Canary Wharf
London, E14 5LQ
+44 20 3608 6256

Варна


МОЛ Варна ет.4,
бул "Владислав Варненчик" 186

(052) 631 000, 634 040

Бургас


МОЛ "Burgas Plaza",
бул. "Транспортна" 3
Хипермаркет Карфур
0879 447 335

София


бул. "Патриарх Евтимий" 98


0700 17 600

Универсални номера

Директна връзка с дилър - 0700 17 600    Varchev Exchange - 0700 115 44

Варчев Финанс ЕООД е регистрирана в FCA (FINANCIAL CONDUCT AUTHORITY) с номер на паспорт в Обединеното кралство: FCA, Обединено Кралсво – регистрационен номер: 494 045, което позволява предлагане на финансови услуги на територията на Обединеното кралство.

Варчев Финанс ЕООД стриктно спазва устава на европейска директива MiFID (Пазари на финансови инструменти). за насочване, увеличаване на ЕФЕКТИВНОСТТА, прозрачност и еднаквост на финансовите инструменти.
Варчев Финанс ЕООД е лицензирана и регулирана от Комисията за финансов надзор – София, България: Лиценз брой РГ-03-02-05/15.03.2006г.

Информацията в този сайт не е насочена към жители на Съединените щати или Белгия и не е предназначена за разпространение или използване от което и да е лице в която и да е страна или юрисдикция, когато такова разпространение или употреба би противоречало на местното законодателство или регулиране.

Предупреждение за риск:

Търговията с деривати и маржин включва висока степен на риск. Не трябва да търгувате Forex и CFD, освен ако не разбирате напълно как работи, какви може да са ползите Ви, какъв е риска, на който сте изложен и какво можете да загубите. Моля, обърнете внимание, че загубите могат да бъдат практически неограничени и че първоначално депозираната сума няма трайно да ограничи риска. Трябва да оцените финансовото си състояние и да се уверите, че търговията с деривати крие съществуващ риск да загубите цялата инвестирана сума. Инвестирайте само суми, които можете да си позволите да загубите.

chat with dealer
chat with dealer
Политиката за поверителност и защита на личните данни