5 ключови неща за Short позициите

За новаци

/ Още обучителни материали може да откриете тук: https://www.varchev.com/education-for-traders.htm /

Short позициите са мощен инструмент за печалба, когато индексите или отделни акции се понижават. Механиката на процеса може да бъде сложна, но не е необходимо да се разбират сложностите, за да се правят сделки за къси позиции.

Технически, когато отваряме къса позиция, заемате целевата акция чрез брокер и след това незабавно я продаваме. Целта е в крайна сметка обратно изкупуване на акциите на по-ниска цена и връщане на заетите акции на брокера. 

Заемането на къси позиции създава много различна динамика от простото купуване. Ограниченото предлагане може да доведе до огромен short squeeze.

1. Скъсяването не е толкова просто, колкото дългите позиции. Индексите и акциите са склонни да падат много по-различно, отколкото се покачват. Най-основната илюстрация на този факт е, че възходящите трендове продължават много по-дълго от спадовете. Освен това има естествена тенденция акциите да се покачват с течение на времето. Пазарът често ще спаси инвеститор от лоша дълга позиция, ако е търпелив, но това не работи толкова добре при късите позиции. Бичите пазари доминираха през последния век, докато мечите пазари бяха много внезапни и продължаваха сравнително кратко време.

2. Добрият shorting изисква по-прецизно позициониране. Мечите пазари и корекциите обикновено са много по-резки и интензивни. Късите позиции изискват много повече прецизност, от колкото добавянето при възходящ тренд.

Търговците, които са ефективни при shorting, са склонни да развиват напълно различно мислене от тези, които се фокусират предимно върху дългата страна. Търговците могат да уловят добри къси позиции, ако се движат много бързо из пазарната обстановка, но повечето продавачи се опитват да изпреварят пазара и са психически подготвени да бъдат от грешната страна на сделката, преди тя в крайна сметка да проработи. 

Те са готови да загубят пари, докато чакат позицията да тръгне в тяхната посока, така че ако някой е свикнал с незабавни резултати, short трейдинга може да бъде изключително разочароващ, тъй като нещата се движат срещу макро тенденцията. 

3. Don’t short on valuation. Най-големият проблем, с който се сблъскват short трейдърите е, че на пазара може да отнеме много време, за да разпознае фундаменталните аргументи и промените в оценките. Както се казва в старата поговорка, пазарът може да остане ирационален по-дълго, отколкото можем да останем платежоспособни. Това е особено вярно при късите позиции.

Да предположим, че смятаме, че дадена акция е надценена и има вероятност да падне, най-добрият подход е да се изчака развитие на някаква техническа слабост. Техническите формации като double top или lower high след достигане на съпротива са ключови моменти за позициониране, тъй като дават визулана представа за това, къде да се постави стоп лос и следователно, по-лесно да се определи нивото на риск. Top fishing при късите позиции не е оптимална стратегия, тъй като не предоставя достатъчно ифнормация, която да се използва за да се определят параметрите на позицията.

4. Избягвайте имена, които са агресивно купувани по време на бичи пазари. Години наред short трейдърите се насочваха към Tesla. Акциите имаха някои значителни спадове, но това допълнително обърка продавачите, които вярваха, че имат убедителни фундаментални аргументи. Най-известните имена имат тенденцията да са по-изложени към short squeeze, но когато пазарните условия се променят, тогава тези акции с висок P/E ръст обикновено са едни от най-добрите имена за къси позиции. Разбира се, трайността на тези спадове е значително по-малка, тъй като акциите на известни имена са предпочитани дори от тези, които не знаят нищо за пазара и инвестирането. Това създава една вечна подкрепа на тези акции и дори да има спад той вероятно ще е доста по-кратък от този при по-малко известните имена.

5. Не е нужно да сме Short на мечи пазари, за да печелим пари. За някои търговци може да бъде много трудно да култивират нагласата, необходима за търговия с short позиции. Предизвикателство е да се премине от мислене, което работи за дълги позиции, към по-непредвидимото мислене, необходимо за short трейдинга.

Когато пазарът претърпи корекция, за някои трейдъри е по-добре да се съсредоточат върху отиграването на неизбежните oversold отскоци на обратния тренд, вместо да се възползват от импулса надолу. Най-големите отскоци винаги се случват на най-лошите пазари. Скъсяването позволява на търговците да бъдат по-активни при неблагоприятни пазарни условия, но повече действие не винаги е най-добрият ход, когато нещата са предизвикателни. Ефективните къси позиции могат да осигурят големи печалби много бързо, но както всичко останало на пазара, ако беше просто и лесно, тогава нямаше да се правят големи пари. Това изисква значителни усилия и култивиране на правилно мислене.

/ Още обучителни материали може да откриете тук: https://www.varchev.com/education-for-traders.htm /