Борсите отново атакуват рекордите: AI ралито се завръща, йената губи инерция

Глобалните акции се задържат близо до историческите си върхове, докато инвеститорите очакват данните за пазара на труда в САЩ и първия отчет на SpaceX като публична компания

Световните фондови пазари остават близо до рекордни нива след силно възстановяване на технологичните акции на Wall Street. Фючърсите върху основните американски и европейски индекси сочат продължаване на ръста, но предпазливостта не е изчезнала – в центъра на вниманието са американският пазар на труда, напрежението в Близкия изток и корпоративните отчети.

MSCI All Country World Index се задържа около 1 130 пункта – непосредствено под историческия си връх от 1 136,59 пункта. Технологичното рали в понеделник доближи S&P 500 до нов рекорд, а фючърсите върху индекса достигнаха исторически максимум.

Nasdaq 100 също се насочва нагоре, като фючърсите поскъпват с около 0,6%.

Технологичните акции отново водят пазара

Възстановяването на Wall Street идва след изключително волатилен месец, през който инвеститорите започнаха да поставят под въпрос дали огромните разходи за изкуствен интелект ще доведат до достатъчно бърз ръст на приходите и печалбите.

Palantir Technologies скочи с около 14% в следборсовата търговия, след като компанията повиши прогнозите си. Това върна част от оптимизма към дружествата, които използват изкуствения интелект директно за подобряване на бизнеса и финансовите си резултати.

Пазарният фокус постепенно се измества. Досега инвеститорите купуваха основно производителите на чипове и доставчиците на AI инфраструктура. Сега вниманието се насочва към компаниите, които могат да превърнат направените инвестиции в реални приходи, по-високи маржове и устойчив ръст на печалбата.

Секторът обаче остава силно волатилен. Индексът на американските мегакомпании записа най-силната си сесия от март, а производителите на полупроводници поскъпнаха с около 1%. В същото време резките движения при AI акциите продължават да оказват сериозен натиск върху технологично ориентираните фондове.

Amazon поевтиня с 1,6% след края на редовната сесия, след като председателят на компанията Джеф Безос обяви планове за продажба на акции. Това се случва непосредствено след тридневно рали, което изведе пазарната капитализация на Amazon до 3 трилиона долара.

Йената отстъпва след силното поскъпване

Японската йена загуби около 0,3% и се търгува близо до 157,70 йени за долар. Валутата отстъпва, след като през предходните четири сесии поскъпна с над 4% на фона на координирани действия от страна на САЩ и Япония.

Доходността по японските държавни облигации се повиши, след като аукционът на 10-годишни книжа отчете най-слабото търсене от май 2025 г. Доходността по 10-годишните японски облигации нарасна с три базисни пункта до 2,85%.

На валутните пазари доларът остана почти без промяна, еврото се задържа около 1,1506 долара, а британският паунд – близо до 1,3424 долара.

Петролът се възстановява, доходността по облигациите се покачва

Цената на американския петрол WTI се повиши с около 0,8% до 81 долара за барел, след като в понеделник се срина с 5%. Предходният спад беше предизвикан от надеждите за отслабване на геополитическото напрежение в Близкия изток.

Президентът Доналд Тръмп заяви, че САЩ разговарят с Иран и определи ситуацията като последна възможност за постигане на споразумение. Техеран обаче отрича да се водят преговори, което запазва несигурността около петролните доставки и инфлацията.

Доходността по 10-годишните американски държавни облигации се повиши с два базисни пункта до 4,69%, заличавайки част от спада си от предходната сесия.

Златото поскъпна с 0,2% до около 4 064 долара за тройунция.

Пазарът очаква решаващите данни за заетостта

Инвеститорите все по-малко реагират на политически изявления и чакат икономическите данни да дадат по-ясна посока за лихвената политика на Федералния резерв.

Основният тест ще бъде петъчният доклад за заетостта в САЩ. По-силен от очакваното ръст на работните места може да подкрепи долара и доходността по облигациите, но да намали надеждите за понижение на лихвите. По-слаби данни биха засилили очакванията за по-облекчена парична политика, но същевременно могат да събудят опасения за забавяне на икономиката.

Последните сигнали засега остават положителни. Американската промишлена активност през юли нарасна с най-бързия темп от повече от четири години, производството се ускори, а компаниите увеличиха броя на служителите си.

SpaceX излиза на сцената

Другото голямо събитие за седмицата е първият финансов отчет на SpaceX като публична компания.

Резултатите могат да окажат сериозно влияние върху настроенията към технологичния и космическия сектор. Допълнителен риск е предстоящото отключване на акции за продажба. До 116 млрд. долара книжа могат да станат свободно търгуеми през следващия месец – едно от най-големите подобни събития в историята на капиталовите пазари.

Корпоративният сезон остава силен

HSBC обяви ново обратно изкупуване на акции и повиши целта си за намаляване на разходите, след като финансовите резултати за второто тримесечие надминаха прогнозите.

Toyota представи програма за обратно изкупуване на стойност 1 трилион йени и повиши прогнозата си за печалбата. Компанията продължава да се възползва от устойчивото търсене на хибридни автомобили и слабата йена.

Saudi Aramco отчете 33% ръст на печалбата за второто тримесечие благодарение на поскъпването на петрола, предизвикано от войната.

Bayer също надмина очакванията за печалбата, подкрепена от силното представяне на бизнеса със земеделски продукти. Lufthansa обаче предупреди за повишена несигурност около годишната си прогноза заради колебанията в цените на авиационното гориво и по-краткия период между резервациите и пътуванията.

Какво следва за пазарите?

Настроенията остават положителни, но продължаването на ралито ще зависи все повече от реалните корпоративни печалби и икономическите данни.

В краткосрочен план инвеститорите ще следят:

• петъчния доклад за заетостта в САЩ;
• първия публичен отчет на SpaceX;
• развитието на отношенията между САЩ и Иран;
• движението на петрола и доходността по облигациите;
• способността на AI компаниите да превърнат огромните инвестиции в устойчиви печалби.

След период, доминиран от спекулативни потоци, пазарите навлизат във фаза, в която отчетите, корпоративното търсене и макроикономическата среда отново ще определят посоката.

Основни пазарни движения

• S&P 500 фючърси: +0,3%
• Nasdaq 100 фючърси: +0,6%
• Euro Stoxx 50 фючърси: +0,4%
• MSCI Asia Pacific: –0,2%
• USD/JPY: 157,69
• Доходност по 10-годишните US Treasuries: 4,69%
• WTI петрол: 80,96 долара за барел
• Злато: 4 063,71 долара за тройунция
• Bitcoin: около 63 740 долара

Източник: Bloomberg