Влиянието на мечите пазари върху инвестициите

Когато фондовият пазар пада за продължителен период от време, губейки 20% от стойността си или повече в период от най-малко два месеца, инвеститорите наричат ​​това „мечи пазар“. Инвеститорите измерват спада на съвкупния пазар, като гледат процентното намаление на цената на различните пазарни индекси – за Европа – Euro Stoxx 50, DAX, FTSE100, за САЩ – Dow Jones Industrial Average (DJIA), Standard & Poor’s 500 (S&P 500) и Nasdaq Composite 100 (IXIC).

Песимизмът на инвеститорите причинява увечичаване на продажбите на акции, което засилва низходящата посока на пазара.

Какво движи мечешки пазар?

Продължителният спад на цените на акциите може да се случи по различни причини, като например инвеститорите, паникьосани от икономически новини, включително:

• Неочаквано или катастрофално събитие
• Намаляване на корпоративните печалби
• Корекция от предишен цикъл на надценяване на пазара на акции
• Финансова криза в една индустрия, засягаща други взаимозависими отрасли
• Тревожното предчувствие на голяма част инвеститори водещ до домино ефект

Мечият пазар често може да изплаши бъдещите инвеститори далеч от инвестирането, като неговото прецизиране в продължителност и интензитет е трудна задача. За това е нужна психологическа и финансова сила, за да се измъкнете от бурята. По ирония на съдбата, този страх сам може понякога да поддържа жив пазар на мечки.

Влияние върху инвестициите

Като цяло мечият пазар води до спад в цените на ценните книжа. Спадът в тяхната стойност може да е внезапен или да се влошава с течение на времето, но крайният резултат е същият: Стойността на инвестициите ви намалява.

По време на мечи пазар някои инвеститори предпочитат да се съсредоточат върху два основни принципа, които позволяват да се възползват от настоящата пазарна ситуация. Първо, пазарът на мечки е лош само ако планирате да продадете инвестициите си или имате нужда от парите си веднага.

Второ, падащите цени на акциите и депресираните пазари са в полза на дългосрочния инвеститор. Инвестиционната стойност е разработена за първи път в Business Columbia Business School от двама преподаватели – Бенджамин Греъм и Дейвид Дод. По-късно инвестирането на стойност е популяризирано от успешния инвеститор Уорън Бъфет.

Като инвеститор на стойност обикновено инвестирате с намерението да държите акциите си дългосрочно. Мечият пазар създава чудесна възможност да ускорите възвръщаемостта на дългосрочните си инвестиции. Това може да изглежда контраинтуитивно, но с по-ниските цени на акциите можете да правите периодични инвестиции с фиксирана сума с течение на времето и по този начин да намалите основната цена на средните разходи на вашето портфолио.

Този подход е известен още като “усредняване на капиталовите разходи” – купуване на по-голям брой акции при намаление на цената и по-малък брой при увеличение.

Основните правила при инвеститорите на стойност

„Инвестиране в стойност“ включва избор на акции въз основа на оперативното качество на компанията и способността да генерира солидна печалба във времето. Тези акции на компанията имат добри дългосрочни залози и вероятно все още ще имат стабилни приходи 10 или 20 години напред.

Дори ако пазарът в момента не признава стойността на дадена компания и подценява нейните акции, ако компанията продължава да печели пари като оперативен бизнес със солидни финансови и други характеристики, това говори повече за присъщата стойност или съществения характер на компанията, отколкото това е отразено в текущата му цена на акциите.

В заключение

Някои инвестиционни експерти смятат, че пазарът не е перфектно ефективен за инвестиции в краткосрочни периоди. В този аспект те виждат падащите цени на фондови пазари като разпродажба в любимия магазин. Теорията е тук е да се изкупуват внимателно проучени акции при падащ пазар, защото историята е доказала, че цените в крайна сметка ще се върнат на по-разумни нива, при условие че печалбите и плановете на компаниите се реализират.