Ето кои акции имат дивиденти, които надминават пазарите и компаниите не се напрягат да ги изплащат, казва Bank of America

Според Bank of America, инвеститорите, фокусирани върху доходите, могат да намерят атрактивни дивиденти на пазара в момента, но трябва да се задълбочат, преди да купуват.

Високата дивидентна доходност понякога може да прикрие проблеми вътре в компаниите. Тези изплащания също могат да бъдат изложени на риск от намаляване, ако корпорациите се сблъскат с проблеми. Например, Whirlpool в момента дава доходност над 8%, но заяви в понеделник, че планира да намали тримесечния си дивидент до 90 цента на акция, от 1,75 долара на акция. Освен това производителят на уреди намали прогнозата си за цялата година, заявявайки, че тарифите карат конкурентите да складират азиатски внос в САЩ.

Въпреки това, има много компании, които изплащат солидни дивиденти, които разполагат с паричен поток, който да ги покрие. Очаква се тези изплащания също да имат по-голямо влияние върху бъдещата възвръщаемост, отколкото в близкото минало, каза Савита Субраманиан, стратег по акции и квантови анализи в Bank of America Securities.

„Сега сме в свят на обща възвръщаемост, в който приносът на дивидентите към общата пазарна възвръщаемост може да бъде значително по-висок, отколкото беше през последното десетилетие, период, белязан от падаща парична доходност и висока ценова възвръщаемост“, каза тя в бележка, публикувана в петък.

„Съветваме инвеститорите да търсят компании с над пазарната, но не и с разтегната дивидентна доходност“, добави стратегът.

Индексът S&P 500
като цяло в момента дава доходност от 1,16%.

За да намери акции, които отговарят на условията, с безопасна, над средната доходност, Subramanian първо разгледа Russell 1000. Екипът изчисли и класира компаниите по тяхната доходност за последните 12 месеца. Тези във втория квинтил на дивидентната доходност е по-малко вероятно да включват компании в затруднено положение, които могат да мигрират към първия квинтил, групата с най-висока дивидентна доходност, ако цената на акциите им падне преди потенциалните намаления на дивидентите, каза тя.

„Квинтил 2 включва и дисциплина на оценяване „купувай ниско, продавай високо“, тъй като ако цените се покачват по-бързо от дивидентите, компаниите вероятно ще мигрират към Квинтил 3“, каза Субраманиан.

Ето някои от акциите, които бяха на екрана през юли, според Bank of America.

Дивиденти над пазарните, не разтегнати

Exxon Mobil
в момента се гордее с 3,5% дивидентна доходност и е нараснала с близо 5% досега тази година. Най-голямата енергийна компания в САЩ е увеличила дивидента си за 42 поредни години, заяви старши вицепрезидентът Джак Уилямс на конференция през юни.

Компанията ще отчете печалбите за второто тримесечие в петък. През май печалбите на Exxon Mobil за първото тримесечие надминаха очакванията на анализаторите, но приходите бяха по-ниски. Акциите имат среден рейтинг сред анализаторите „надценка“ и 10% ръст спрямо средната целева цена, според данни на FactSet.

American Electric Power
, която изплаща дивидент, равен на доходност от 3,4%, съобщи в сряда преди пускането на пазара, че приходите и оперативната печалба за второто тримесечие надминаха очакванията на анализаторите. Базираната в Колумбъс, Охайо, комунална компания също така заяви, че очаква да обяви нов петгодишен капиталов план от около 70 милиарда долара по-късно тази година.

“AEP is strategically positioned for sustained growth as we transform the electric grid and invest in new resources to meet the generational load growth opportunity in front of us, benefiting our customers, communities and all other stakeholders,” CEO Bill Fehrman said in a statement.

Shares have gained 23% year to date.

Ventas
, която има дивидентна доходност от 2,9%, ще отчете финансовите си резултати за второто тримесечие след края на търга в сряда. Портфолиото на инвестиционния тръст за недвижими имоти включва жилищни комплекси за възрастни хора, домове за квалифицирани медицински сестри и медицински офиси в 1400 имота в САЩ, Канада и Обединеното кралство.

Няколко анализатори от Уолстрийт харесват Ventas като игра със застаряващото население. Според FactSet, компанията има среден рейтинг „купуване“ от анализаторите и 13% потенциал за растеж спрямо средната целева цена. Акциите са се повишили с 14% от началото на годината.

Анализаторите препоръчват и Philip Morris International
. Акциите имат среден рейтинг „надценка“ сред анализаторите и 17% потенциал за растеж спрямо консенсусната целева цена, според FactSet.

Производителят на цигари Marlboro, който дава доходност от 3,3%, наскоро отчете разочароващи приходи за второто си тримесечие, въпреки че печалбите надминаха очакванията и повиши прогнозата за цялата година. Въпреки че акциите паднаха с 8% след резултатите миналия вторник, те все още са нагоре с 36% за годината благодарение на популярността на продуктите си без тютюнев дим, по-специално на никотиновите торбички за перорално приложение Zyn. Philip Morris в крайна сметка планира да замени цигарите с алтернативи без тютюнев дим.

Coca-Cola също отчете печалби миналия вторник, като надмина както печалбата, така и печалбата. Акциите имат доходност от 2,9% и са се повишили с 11% от началото на годината.

Резултатите на Coca-Cola говорят за устойчивостта на икономиката и потребителските разходи, заяви главният изпълнителен директор Джеймс Куинси пред CNBC след публикуването на приходите. Междувременно производителят на Sprite и Fanta е претеглял потенциалното въздействие на тарифите, каза той.

„Доколкото управляваме бизнеса си в САЩ, със сигурност изглежда, че не е необходимо да правим големи корекции досега тази година. И сме доста уверени, че можем да преминем през годината, като се справим с всички възможни ситуации“, каза Куинси в интервю за „Money Movers“.

Coca-Cola има среден рейтинг „наднормено тегло“ сред анализаторите и 15% ръст спрямо средната целева цена, според FactSet.