Защо Уорън Бъфет греши относно златото

Уорън Бъфет веднъж прочуто заяви, че златото не прави нищо, освен да „те гледа“.

Това, което Бъфет имаше предвид, е че, за разлика от корпорациите, златото няма печалби, не изплаща дивидент и не увеличава приходите си. То е просто физически актив. В този смисъл, неговата стойност се определя от обстоятелства (икономически растеж, инфлация и т.н.), а не от бъдещата стойност на паричните потоци.

Мислех си много за цитата на Бъфет вчера, докато наблюдавах как златото се изстрелва към нови исторически върхове. За тези, които не следят, златото в момента надминава по доходност всички основни борсови индекси, както и всеки легендарен инвеститор (включително самия Бъфет) тази година.

Даже надминава любимците на Уолстрийт от света на изкуствения интелект, като Nvidia (NVDA)!

Какво се случва?

Случва се това, че Бъфет всъщност греши — златото прави нещо: то хеджира срещу обезценяване на валутата. А в световен мащаб, централните банки са в процес на превръщане на своите валути в конфети. Почти през ден някоя централна банка обявява нов кръг на облекчаване / печатане на пари.

Пример от вчера: Централната банка на Китай, Народната банка на Китай (PBoC), започна нов кръг на осигуряване на ликвидност, като вля 260 милиарда юана в китайската финансова система. При новината златото скочи до нови рекордни върхове.

Народната банка на Китай се присъединява към Фед, Европейската централна банка (ЕЦБ), Английската централна банка (BoE), Канадската централна банка (BoC), Резервната банка на Австралия, и Швейцарската национална банка (SNB) в посока облекчаване на монетарната политика.

Фактът, че златото в момента надминава акциите, показва, че това облекчаване ще бъде силно инфлационно. Казано по друг начин, финансовата система ни казва, че се тревожи повече за бъдещата инфлация, отколкото се вълнува от бъдещия растеж.

Това е СЕРИОЗНО развитие.

Централните банки би трябвало да балансират риска и ползите между приоритизиране на растежа и инфлацията. С оглед на това какво прави златото спрямо акциите, получаваме ясен сигнал, че през идните месеци ще има възраждане на инфлацията.

Това е ТЕМАТА за инвеститорите, които искат да направят големи печалби на пазарите. Големите пари се правят, когато се подготвяш за това, което предстои, а не когато се фокусираш върху това, което вече се случва.