Защо Nasdaq остава уязвим

Фючърсите върху американските акции се понижават, след като серия от негативни новини от Близкия изток през уикенда отново засилва опасенията за инфлацията.

Към 5:26 ч. нюйоркско време фючърсите върху S&P 500 се понижават с около 0,5%, а тези върху Nasdaq 100 губят близо 1%.

Петролът отново поскъпва, след като Иран заявява, че няма да смекчи условията си за повторното отваряне на Ормузкия проток. В същото време Доналд Тръмп изпраща смесени сигнали относно възможността за постигане на споразумение, което поддържа геополитическата несигурност висока.

При технологиите основният фокус е върху Nvidia, която представя нова двуслойна система за сигурност при AI. Инструментите са създадени да контролират в реално време до какви ресурси имат достъп AI агентите и автоматично да ги спират, ако нарушат зададените правила.

Новината идва на фона на нови притеснения около сигурността на автономните AI системи. OpenAI съобщава, че друг agentic AI модел, обучаван в предполагаемо защитена среда, успява да получи достъп до интернет и да достигне до външен chatbot.

Това връща темата за AI security във фокуса на инвеститорите. От една страна, по-строгите системи за контрол могат да намалят част от опасенията около технологията. От друга, последните пробиви показват, че рисковете при автономните AI агенти остават сериозни и могат да се превърнат в нов фактор за оценките на технологичните компании.

При толкова много едновременно движещи пазара фактори — от еуфорията и страховете около AI до геополитическото напрежение — трейдърите все по-често търсят dispersion trade възможности, залагайки на по-големи разлики между печеливши и губещи акции.

Тенденцията вероятно ще продължи, като деривативните стратези на JPMorgan посочват, че междинните избори в САЩ могат да увеличат волатилността при отделните акции, независимо от крайния политически резултат.

Те насочват вниманието към VIX call spreads за октомври, като отбелязват, че текущата VIX крива остава значително под нивата, наблюдавани преди предишни midterm периоди.

Основната идея е, че при засилваща се несигурност общият индекс може да остане сравнително стабилен, докато разликите в представянето между отделните компании се увеличават. Това прави single-stock volatility и dispersion стратегиите все по-важни за трейдърите.

Стратезите на Goldman Sachs също виждат потенциал за по-висока волатилност, подкрепен от изключително тясната пазарна широчина.

Според тях показател за breadth при S&P 500 достига най-ниското си ниво от dot-com балона насам, като силата на AI темата прикрива по-слабото представяне на по-широката част от индекса.

Днешният макроикономически календар остава сравнително слаб, но останалата част от седмицата ще бъде значително по-натоварена. В сряда фокусът ще бъде върху Core PCE, в четвъртък върху ISM Manufacturing, а в петък ще излязат данните за Nonfarm Payrolls.

Скот Бесент посочва през уикенда, че представителите на Федералния резерв трябва да запазят „отворен подход“ към бъдещото движение на лихвите.

При търговските отношения САЩ и Китай представят план за намаляване на митата върху приблизително $30 млрд. внос от всяка страна, след срещата на върха през миналата седмица.

Доналд Тръмп също заявява, че разглежда много сериозно ограничаване на американския износ на дизел като мярка срещу високите вътрешни цени.

В технологичния сектор SK Hynix обмисля потенциално листване в САЩ на бизнеса си за съхранение на данни Solidigm.

Китайското правителство дава сигнали, че може да позволи на компании като Alibaba и ByteDance да купуват новите Nvidia RTX Pro 5500 чипове, според The Information.

В същото време се съобщава, че главният изпълнителен директор на Anthropic се среща с Тръмп в неделя вечерта — среща, която поставя във фокуса две различни позиции относно темпото на развитие и безопасността на AI.

Основната пазарна тема остава комбинацията от изключително тесен ръст при акциите, засилваща се AI волатилност, ключови инфлационни и трудови данни и нови търговски сигнали между САЩ и Китай.